eGold Keeper.
التمويل الشخصي

مقارنة SGOV وBIL وTFLO: صناديق الخزانة المتداولة

مقارنة أصول SGOV وBIL وTFLO ومدتها وحساسيتها للفائدة المتغيرة وعوائدها ورسومها وضرائبها واستخداماتها.

4 دقيقة للقراءة

تستخدم هذه الصناديق للحصول على تعرض قريب من السيولة يركز على الخزانة الأمريكية، لكنها مختلفة. يركز SGOV وBIL على أذون قصيرة جدًا، بينما يمتلك TFLO سندات خزانة ذات فائدة متغيرة تُعدل مع الفائدة القصيرة.

قد تفيد الثلاثة، لكن الاختيار يتوقف على رغبتك في أقصر الأذون أو صندوق كبير راسخ أو عائد خزانة متغير.

للشراء المباشر، اقرأ سُلّم أذون الخزانة في TreasuryDirect لعام 2026. وللبدائل البنكية، راجع أذون الخزانة أم شهادات الإيداع أم الادخار مرتفع العائد في 2026.

مقارنة سريعة

الصندوق الاسم الرسمي الأصول الأساسية الدور المعتاد
SGOV iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF خزانة أمريكية من 0 إلى 3 أشهر صندوق خزانة قريب من السيولة
BIL SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF أذون من شهر إلى 3 أشهر صندوق خزانة قريب من السيولة
TFLO iShares Treasury Floating Rate Bond ETF خزانة بفائدة متغيرة تعرض للفائدة المتغيرة للخزانة

تحقق قبل الشراء من عائد SEC الحالي ونسبة المصروفات والأصول والإعفاءات من الرسوم لدى المصدر. فقد تتغير العوائد والتكاليف.

SGOV

صُمم SGOV للاحتفاظ بأوراق خزانة قصيرة جدًا. وتجعل آجاله القصيرة استقراره النسبي أعلى من صناديق السندات ذات المدة الأطول.

مزايا محتملة:

  • تعرض قصير جدًا للخزانة؛
  • دور بسيط كاحتياطي سيولة؛
  • دخل كفؤ ضريبيًا في الولاية؛
  • سهولة تداول ETF.

عيوب محتملة:

  • لا تأمين FDIC؛
  • قد يتغير السعر قليلًا؛
  • أهمية فرق سعر الشراء والبيع؛
  • انخفاض العائد مع تراجع عوائد الأذون.

يُستخدم بديلًا لسيولة الوساطة، لكنه يظل صندوقًا متداولًا.

BIL

يركز BIL أيضًا على الأذون القصيرة من شهر إلى ثلاثة أشهر، وهو من المنتجات الأقدم والمعروفة في الفئة.

مزايا محتملة:

  • تعرض بسيط للأذون؛
  • سيولة مرتفعة في ظروف سوق كثيرة؛
  • مدة قصيرة؛
  • معاملة دخل الخزانة ضريبيًا.

عيوب محتملة:

  • قد ترتفع المصروفات عن بعض المنافسين الأحدث؛
  • يتغير العائد مع استحقاق الأذون واستبدالها؛
  • ليس حسابًا بنكيًا.

قد يجذب من يقدر حجم الصندوق وسيولة التداول.

TFLO

يختلف TFLO لأنه يمتلك سندات خزانة بفائدة متغيرة بدل الاقتصار على الأذون. تُعدل قسائمها وفق عوائد الأذون القصيرة مع هامش يثبت عند المزاد.

مزايا محتملة:

  • الجودة الائتمانية للخزانة؛
  • تعديل القسيمة مع الفائدة القصيرة؛
  • مدة منخفضة مقارنة بالسندات المتوسطة ذات الفائدة الثابتة؛
  • قد يعمل جيدًا عندما تبقى الفائدة القصيرة مرتفعة.

عيوب محتملة:

  • ليس مماثلًا لصندوق أذون؛
  • قد ينخفض الدخل إذا انخفضت الفائدة القصيرة؛
  • آلية أقل بداهة؛
  • قد يتغير سعر الصندوق.

يناسب من يريد عائد خزانة يتكيف مع الفائدة القصيرة، لكنه لا يحل مباشرةً محل إذن لشهر واحد.

الضرائب

يخضع دخل الخزانة عادةً للضريبة الفيدرالية ويُعفى من ضرائب الدخل الولائية والمحلية. وقد تمرر الصناديق جزءًا مؤهلًا للإعفاء، وتختلف النسبة الدقيقة بحسب الأصول والتقارير السنوية.

على المستثمرين في الولايات مرتفعة الضرائب مراجعة الملحق الضريبي السنوي للصندوق.

الصندوق المتداول أم TreasuryDirect؟

قد تكون الصناديق أسهل بسبب:

  • البيع والشراء أثناء الجلسة؛
  • كشوف الوساطة الميسرة؛
  • عدم متابعة جدول المزادات؛
  • خيارات إعادة الاستثمار التلقائي لدى الوسيط.

لكنها تتضمن:

  • مصروفات؛
  • فروق شراء وبيع؛
  • تقلبات سعرية صغيرة؛
  • عدم وجود FDIC؛
  • احتمال علاوة أو خصم عن صافي قيمة الأصول.

إذا عرفت يوم حاجتك إلى المال، فقد يلائم الإذن المباشر الالتزام أكثر. وللسيولة المرنة لدى الوسيط، قد يكون الصندوق أسهل.

أيها تختار؟

اختر SGOV للتعرض البسيط القصير جدًا إذا كانت التكلفة والعائد الحاليان تنافسيين.

واختر BIL إذا أردت صندوقًا راسخًا لأذون شهر إلى ثلاثة أشهر وتهمك سيولة التداول.

واختر TFLO إذا أردت تحديدًا فائدة الخزانة المتغيرة وفهمت أنه ليس مجرد سُلّم أذون في صورة صندوق.

الخلاصة

يقترب SGOV وBIL أكثر من بديل سيولة قائم على الأذون، بينما TFLO صندوق سندات خزانة بفائدة متغيرة. قارن العائد والمصروفات والأصول والتقارير الضريبية، وما إذا كان السُلّم المباشر أنسب.

مقالات ذات صلة

المصادر

تصفّح جميع المقالات →

واصل القراءة

التمويل الشخصي →