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SGOV, BIL und TFLO: Treasury-ETFs im Vergleich

SGOV, BIL und TFLO vergleichen: Bestände, Duration, variable Verzinsung, Renditen, Kosten, Steuern und passende Einsatzfälle.

3 Min. Lesezeit

Diese ETFs werden für treasuryorientierte Geldreserven genutzt, sind aber unterschiedlich. SGOV und BIL konzentrieren sich auf sehr kurze Treasury Bills. TFLO hält variabel verzinste Treasury Notes, deren Zinsen sich an kurzfristige Sätze anpassen.

Alle drei können sinnvoll sein. Die Wahl hängt davon ab, ob Sie besonders kurze Laufzeiten, einen großen etablierten T-Bill-ETF oder variable Treasury-Zinsen möchten.

Zum direkten Kauf siehe T-Bill-Laufzeitenleiter mit TreasuryDirect 2026. Bankalternativen behandelt Treasury Bills, CDs oder hochverzinste Sparkonten 2026.

Der schnelle Vergleich

ETF Vollständiger Name Hauptanlage Übliche Rolle
SGOV iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF US-Treasuries mit 0–3 Monaten Laufzeit Liquiditätsnaher Treasury-ETF
BIL SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF T-Bills mit 1–3 Monaten Laufzeit Liquiditätsnaher Treasury-ETF
TFLO iShares Treasury Floating Rate Bond ETF Variabel verzinste Treasury Notes Variable Treasury-Verzinsung

Prüfen Sie vor dem Kauf die aktuelle SEC-Rendite, Kostenquote, Bestände und Gebührennachlässe beim Emittenten. Renditen und Kosten können sich ändern.

SGOV

SGOV hält sehr kurzfristige US-Treasuries. Die kurzen Laufzeiten machen ihn im Vergleich zu Anleihefonds mit längerer Duration relativ stabil.

Mögliche Vorteile:

  • sehr kurze Treasury-Laufzeiten;
  • einfache Rolle als Geldreserve;
  • steuerlich günstige Treasury-Erträge im Bundesstaat;
  • einfacher ETF-Handel.

Mögliche Nachteile:

  • keine FDIC-Versicherung;
  • leichte Kursschwankungen bleiben möglich;
  • Geld-Brief-Spannen sind relevant;
  • bei fallenden T-Bill-Renditen sinkt der Ertrag.

SGOV wird oft als Ersatz für freie Brokerliquidität genutzt, bleibt aber ein ETF.

BIL

BIL ist ebenfalls ein kurzfristiger T-Bill-ETF mit Schwerpunkt auf 1–3 Monaten. Er gehört zu den älteren und bekannteren Produkten dieser Kategorie.

Mögliche Vorteile:

  • einfache T-Bill-Anlage;
  • unter vielen Marktbedingungen hohe Liquidität;
  • kurze Duration;
  • steuerliche Behandlung von Treasury-Erträgen.

Mögliche Nachteile:

  • Kostenquote kann höher sein als bei jüngeren Wettbewerbern;
  • Rendite verändert sich beim Austausch fälliger Titel;
  • kein Bankkonto.

BIL kann für Anleger passen, denen Fondsgröße und Handelsliquidität wichtig sind.

TFLO

TFLO hält variabel verzinste Treasury Notes statt ausschließlich T-Bills. Ihre Kupons werden anhand kurzfristiger T-Bill-Sätze zuzüglich eines bei Auktion festgelegten Aufschlags angepasst.

Mögliche Vorteile:

  • Kreditqualität des US-Staats;
  • Kuponanpassung an kurzfristige Zinsen;
  • geringe Duration gegenüber mittelfristigen Festzinsanleihen;
  • kann bei anhaltend hohen Kurzfristzinsen gut funktionieren.

Mögliche Nachteile:

  • andere Anlage als ein T-Bill-Fonds;
  • sinkende Erträge bei fallenden kurzfristigen Zinsen;
  • weniger intuitive Verzinsungsmechanik;
  • ETF-Kurs kann schwanken.

TFLO eignet sich für eine Treasury-Anlage, die sich an kurzfristige Zinsen anpasst. Er ersetzt nicht unmittelbar einen einmonatigen T-Bill.

Steuern

Treasury-Erträge unterliegen grundsätzlich der Bundeseinkommensteuer und sind von staatlicher und lokaler Einkommensteuer befreit. Treasury-ETFs können entsprechend begünstigte Ertragsanteile weitergeben. Der genaue Prozentsatz hängt von Beständen und jährlichen Steuerangaben ab.

In Hochsteuerstaaten sollten Sie die jährliche Steuerergänzung des Fonds prüfen.

ETF oder TreasuryDirect

ETFs sind für viele Anleger praktischer durch:

  • Kauf und Verkauf während des Börsentages;
  • übersichtliche Brokerabrechnungen;
  • keine Auktionsplanung;
  • automatische Wiederanlage beim Broker.

Dafür haben ETFs:

  • laufende Kosten;
  • Geld-Brief-Spannen;
  • kleine Marktkursschwankungen;
  • keine FDIC-Versicherung;
  • mögliche Auf- oder Abschläge zum Nettoinventarwert.

Ist der genaue Zahlungstermin bekannt, kann ein direkter T-Bill besser passen. Für flexible Brokerliquidität kann der ETF einfacher sein.

Welcher passt zu Ihnen?

SGOV passt bei gewünschter einfacher, sehr kurzer Treasury-Anlage, wenn aktuelle Kosten und Rendite wettbewerbsfähig sind.

BIL passt bei Wunsch nach einem etablierten 1–3-Monats-ETF mit hoher Handelsliquidität.

TFLO passt, wenn Sie ausdrücklich variabel verzinste Treasury Notes möchten und verstehen, dass dies keine bloße T-Bill-Leiter im ETF-Mantel ist.

Fazit

SGOV und BIL kommen liquiditätsnahen T-Bill-ETFs am nächsten. TFLO ist ein ETF auf variabel verzinste Treasury Notes. Vergleichen Sie aktuelle Rendite, Kostenquote, Bestände und Steuerunterlagen sowie die Frage, ob eine direkte T-Bill-Leiter besser zu Ihrem Bedarf passt.

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