2026年のTreasuryDirectで作るTビル・ラダー

短期国債のラダーは、国債の利回りを得ながら、定期的に資金を回収する方法です。一つのTビルに全額を入れず、複数の満期に分けて、数週間または数か月ごとに一部が満期を迎えるようにします。

TreasuryDirectなら、証券口座なしで実行できます。現代的な証券会社ほど画面操作は柔軟ではありませんが、国債を直接保有できます。一方、流通市場での売却は不便です。

資金の置き場所を検討中なら、2026年の米国短期国債・CD・高金利預金を比較からご覧ください。ETFの代替案はSGOV・BIL・TFLO比較で紹介しています。

Tビル・ラダーの役割

満期を時間的に分散します。例えば、13週間のTビルを中心に、およそ4週間ごとに資金が戻る形を作れます。

一例は次のとおりです。

ラダーが動き始めると、定期的に現金が使えるようになります。

一般的なTビルの期間

Tビルは満期が1年以内の短期証券です。一般的な入札期間には、次があります。

• 4週間。
• 8週間。
• 13週間。
• 17週間。
• 26週間。
• 52週間。

短い期間は資金が早く戻り、現在の金利への追随も速くなります。長い期間は利回りを長く固定できますが、柔軟性は下がります。

TreasuryDirectで作る手順

1. ラダーに入れる金額を決める。
2. すぐ必要な緊急資金は銀行口座に残す。
3. 4週間ごとなど、満期の間隔を決める。
4. 異なる期間のTビルを複数買う。
5. 当面使わない資金だけ、再投資を設定する。
6. 満期日をカレンダーに記録する。
7. 毎月、金利と資金需要を見直す。

TreasuryDirectでは、個人は非競争入札で購入します。自分で利回りを指定せず、入札結果の利率を受け入れる仕組みです。

例：12,000ドルの短期ラダー

12,000ドルをラダーに入れ、別に5,000ドルを貯蓄口座へ残すとします。

例えば、次のように買えます。

4週間分が満期になったら、現金を受け取るか、新たな13週間のTビルを買います。こうして満期が繰り返されるようになります。

再投資は便利だが、計画は必要

TreasuryDirectは多くの国債で再投資を認めています。ラダーの管理が楽になる一方、再投資設定を忘れていると困る場合があります。

再投資が向くのは、次の場合です。

• 近く資金を使う予定がない。
• 満期が計画に合っている。
• 今後の資金需要をすべて把握している。

自動再投資を避けたいのは、次の場合です。

• 納税、学費、住宅購入時の諸費用に使う。
• 一時的なラダーである。
• TreasuryDirectを定期的に確認しない。

税金

Tビルの利息には連邦所得税がかかりますが、通常、州・地方所得税は免除されます。所得税の高い州では特に魅力的です。

額面より安く買い、満期に額面を受け取り、その差額が課税対象の利息になります。保有先や保有方法によって、満期または売却後の税務書類に金額が記載されます。

TreasuryDirectと証券口座の比較

TreasuryDirectは購入して満期まで持つのに適しています。流通市場で売りやすくしたい、明細をまとめたい、国債ETFやマネーマーケットファンドも同じ口座で持ちたい場合は、証券会社が便利なことがあります。

まとめ

Tビル・ラダーは、数週間から数か月先に使い道が決まっている資金に向いています。すぐ必要な緊急資金は銀行に置き、待てる部分だけをラダーに入れましょう。再投資は、満期が今の生活に合っている場合だけ使います。

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出典

• TreasuryDirect、短期国債：https://www.treasurydirect.gov/marketable-securities/treasury-bills/
• TreasuryDirect、BuyDirectと再投資のヘルプ：https://www.treasurydirect.gov/indiv/help/treasurydirect-help/how-do-i/
• IRS Publication 550、米国短期・中期国債：https://www.irs.gov/publications/p550