米国短期国債、預金証書であるCD、高金利貯蓄口座は、いずれも低リスクで資金を置く選択肢です。適したものは、使う時期、州税の負担、FDIC保険の必要性、満期を固定したいかによって変わります。
2026年は、広告の利率だけでなく税引き後利回りを比べましょう。短期国債の利息は通常、州・地方の所得税が免除されます。銀行やCDの利息は、一般に連邦と州の両方で課税されます。
直接国債を買う方法は2026年のTreasuryDirectで作るTビル・ラダーをご覧ください。ファンド型の選択肢はマネーマーケットファンドと高金利貯蓄口座で比較しています。
主な違い
| 項目 | 米国短期国債 | 銀行CD | 高金利貯蓄口座 |
|---|---|---|---|
| 発行・提供元 | 米国財務省 | 銀行または信用組合 | 銀行または信用組合 |
| 一般的な期間 | 4～52週間 | 数か月～数年 | 固定期間なし |
| 元本の保護 | 満期保有なら米国政府が裏付け | 限度内でFDIC/NCUA保険 | 限度内でFDIC/NCUA保険 |
| 利率の固定 | 入札・購入時に固定 | 通常は固定 | 変動する |
| 換金性 | 満期まで保有、または市場性があれば売却 | 中途解約ペナルティ、または証券会社経由CDの売却 | 高い |
| 州税 | 通常は免税 | 通常は課税 | 通常は課税 |
| 適した用途 | 日付が決まった短期支出 | 固定利率での貯蓄 | 緊急資金 |
米国短期国債
Treasury Bills、通称Tビルは、米国政府の短期証券です。額面より安く買い、満期に額面を受け取ります。差額が利息です。
一般的な期間には、次があります。
- 4週間。
- 8週間。
- 13週間。
- 17週間。
- 26週間。
- 52週間。
納税、学費、住宅の頭金、保険料、予定している購入など、使う日が決まった資金に向いています。TreasuryDirectや多くの証券会社で購入できます。
銀行商品に対する主な利点は、州税の扱いです。州税の高い地域では、利回りがCDより少し低くても、税引き後では上回ることがあります。
CD
銀行CDは、決まった期間に固定利率を提供します。FDIC加入銀行の通常のCDは、一般に限度内で保険対象です。信用組合の同様の商品にはNCUAの保障がある場合があります。
次のような場合に有力です。
- 税引き後利回りがTビルを明確に上回る。
- 満期が資金を使う時期に合う。
- FDIC保険を使いたい。
- 国債入札の管理をしたくない。
代わりに、資金の自由度は下がります。銀行CDは中途解約ペナルティがある場合があります。証券会社経由のCDは市場価格で売る必要があり、購入額を上回ることも下回ることもあります。
発行者による期限前償還のリスクは、証券会社経由CD：安全性とコーラブル・非コーラブルの違いをご覧ください。
高金利貯蓄口座
柔軟に使える状態にしておきたい資金には、通常これが適しています。利率はいつでも変わりますが、TビルやCDより引き出しやすくなります。
主な用途は次のとおりです。
- 緊急予備資金。
- 近く払う請求。
- 給与支払いの余裕資金。
- 急に必要になるかもしれない資金。
- 具体的な判断を待っている現金。
難点は再投資リスクです。市場金利が下がると、銀行もすぐに預金金利を下げられます。
税引き後利回りを比べる
次の式を使います。
税引き後利回り = 表示利回り ×（1 - 適用税率）
Tビルには通常、州所得税がかかりません。CDや預金には連邦・州の両方の所得税がかかる場合があります。
例えば、連邦24％、州5％の税率が適用される人が、次を比較するとします。
- Tビル：4.50％。
- CD：4.70％。
概算の税引き後利回りは、
- Tビル：4.50％ ×（1 - 0.24）= 3.42％。
- CD：4.70％ ×（1 - 0.29）= 3.34％。
表示利率ではCDが高くても、税引き後ではTビルが有利になり得ます。
安全性：政府の裏付けとFDIC保険
Tビルは米国政府が裏付けています。銀行預金は、通常、預金者一人・加入銀行一行・所有区分ごとに250,000ドルまで、FDIC保険の対象です。
証券口座とFDIC保険を混同しないでください。証券口座のTビルは証券であり、銀行預金ではありません。証券会社経由CDは、名義記録が適切で限度内ならFDIC保険の対象となる場合があります。ただし、証券口座自体はSIPCによる預かり資産の保護の対象で、FDIC預金保険ではありません。
どれを使うべき？
すぐに使える資金には、高金利貯蓄口座を使います。
使う日が決まった短期資金で、州税を抑え、満期まで持てるならTビルが向いています。
税引き後利回りが高く、期間が合い、FDICまたはNCUA保障が明確ならCDを検討しましょう。
三つを併用する家庭も多くあります。緊急資金は預金、予定支出はTビル、銀行が特に良い利率を出したときはCDという使い分けです。
まとめ
三つは用途が異なります。柔軟な緊急資金には預金が最も簡単なことが多く、Tビルは日付の決まった支出と州税面に強みがあります。CDは、低い換金性を補う利率があれば、保険付きの固定利回りで有利になり得ます。
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出典
- TreasuryDirect、短期国債：https://www.treasurydirect.gov/marketable-securities/treasury-bills/
- FDIC、預金保険：https://www.fdic.gov/resources/deposit-insurance/
- IRS Publication 550、米国債の税務上の扱い：https://www.irs.gov/publications/p550