Казначейские векселя, депозитные сертификаты и высокодоходные сберегательные счета могут подойти для размещения денег с небольшим риском. Выбор зависит от срока, налогов штата, потребности в страховании FDIC и желания зафиксировать дату погашения.
В 2026 году сравнивайте доходность после налогов, а не только рекламную ставку. Проценты T-bills обычно освобождены от подоходных налогов штата и местных властей. Банковские проценты и доход CD обычно облагаются и федеральным налогом, и налогом штата.
О прямых вложениях читайте «Лестница T-bills в TreasuryDirect в 2026 году». О фондах — «Фонд денежного рынка или высокодоходный сберегательный счёт».
Краткое сравнение
| Характеристика | T-bills | Банковские CD | Высокодоходный сберегательный счёт |
|---|---|---|---|
| Эмитент | Казначейство США | Банк или кредитный союз | Банк или кредитный союз |
| Обычный срок | 4–52 недели | От месяцев до лет | Без фиксированного срока |
| Защита основной суммы | Государство США при удержании до погашения | FDIC/NCUA в пределах лимитов | FDIC/NCUA в пределах лимитов |
| Фиксация ставки | Да, при аукционе или покупке | Обычно да | Нет, ставка меняется |
| Ликвидность | До погашения или продажа обращающихся бумаг | Штраф за досрочное снятие либо продажа брокерского CD | Высокая |
| Налог штата | Обычно освобождены | Обычно облагаются | Обычно облагается |
| Основное назначение | Известные краткосрочные даты | Фиксированная доходность | Резерв на непредвиденное |
Казначейские векселя
T-bills — краткосрочные государственные бумаги США. Их продают дешевле номинала, а погашают по номиналу. Разница составляет процентный доход.
Распространённые сроки:
- 4 недели;
- 8 недель;
- 13 недель;
- 17 недель;
- 26 недель;
- 52 недели.
Они удобны для расходов с известной датой: налогов, обучения, первоначального взноса за жильё, страховых премий или запланированной покупки. Купить можно через TreasuryDirect или многих брокеров.
Главное преимущество перед банковскими продуктами — налоговый режим в штате. В штате с высокими налогами вексель с немного меньшей ставкой может принести больше CD после налогов.
Депозитные сертификаты CD
Банковские CD предлагают фиксированную ставку на фиксированный срок. Обычные CD застрахованного банка обычно защищены FDIC в пределах лимитов. Сертификаты кредитных союзов могут покрываться NCUA.
CD могут подойти, когда:
- доходность после налогов заметно выше T-bills;
- срок совпадает с потребностью в деньгах;
- нужно страхование FDIC;
- не хочется заниматься казначейскими аукционами.
Компромисс — доступность средств. Банк может брать штраф за досрочное снятие. Брокерский CD может потребовать продажи по рыночной цене, выше или ниже уплаченной суммы.
О досрочном погашении по решению эмитента см. брокерские CD: безопасность, отзывные и безотзывные варианты.
Высокодоходные сберегательные счета
Они обычно лучше для денег, которые должны оставаться доступными. Ставка может меняться в любой момент, зато доступ проще, чем у T-bill или CD.
Подходящие задачи:
- финансовая подушка;
- ближайшие счета;
- запас для выплаты зарплат;
- деньги, которые могут понадобиться срочно;
- средства в ожидании конкретного решения.
Недостаток — риск снижения доходности: при падении ставок банк может быстро уменьшить процент.
Как сравнить доходность после налогов
Используйте:
доходность после налогов = заявленная доходность × (1 - применимая налоговая ставка)
Для T-bills налог штата обычно не действует. Для CD и сберегательных процентов могут применяться и федеральный налог, и налог штата.
Пример: человек со ставками 24 % на федеральном уровне и 5 % в штате сравнивает:
- T-bill: 4,50 %;
- CD: 4,70 %.
Приблизительная чистая доходность:
- T-bill: 4,50 % × (1 - 0,24) = 3,42 %;
- CD: 4,70 % × (1 - 0,29) = 3,34 %.
Несмотря на более высокую заявленную ставку CD, T-bill может оказаться выгоднее.
Безопасность: государственное обеспечение и FDIC
T-bills обеспечены государством США. Банковские вклады страхуются FDIC в применимых пределах — обычно до 250 000 $ на вкладчика, застрахованный банк и категорию владения.
Не путайте брокерский счёт со страхованием FDIC. T-bill у брокера — ценная бумага, а не банковский вклад. Брокерский CD может иметь FDIC при правильном оформлении и соблюдении лимитов. Сам брокерский счёт относится к защите сохранности активов SIPC, а не к страхованию вкладов FDIC.
Что выбрать?
Для немедленного доступа используйте высокодоходный сберегательный счёт.
T-bills подходят под известные краткосрочные даты, если важен налог штата и можно дождаться погашения.
CD выбирайте при лучшей чистой доходности, подходящем сроке и понятной защите FDIC или NCUA.
Многие семьи используют все три: счёт для резерва, T-bills для запланированных расходов и CD при особенно выгодных банковских ставках.
Главное
Эти инструменты решают разные задачи. Для доступного резерва проще сберегательный счёт. Для известной даты и налоговой эффективности штата хороши T-bills. CD могут выиграть при фиксированной застрахованной доходности, если ставка компенсирует ограниченную ликвидность.
Другие статьи по теме
- Лестница T-bills в TreasuryDirect в 2026 году
- Фонд денежного рынка или высокодоходный сберегательный счёт
- Брокерские CD: безопасность и досрочное погашение
- SGOV, BIL и TFLO: сравнение казначейских ETF
Источники
- TreasuryDirect, казначейские векселя: https://www.treasurydirect.gov/marketable-securities/treasury-bills/
- FDIC, страхование вкладов: https://www.fdic.gov/resources/deposit-insurance/
- IRS, публикация 550, налогообложение казначейских бумаг: https://www.irs.gov/publications/p550