Las letras del Tesoro, los certificados de depósito y las cuentas de ahorro de alto rendimiento pueden servir para mantener dinero con poco riesgo. La elección depende de cuándo lo necesitará, los impuestos estatales que paga, si quiere seguro FDIC y si prefiere un vencimiento fijo.
En 2026 conviene comparar rentabilidades después de impuestos. Los intereses de las letras normalmente están exentos del impuesto estatal y local sobre la renta. Los intereses bancarios y de CD suelen tributar tanto a nivel federal como estatal.
Para invertir directamente, consulte Escalera de letras en TreasuryDirect en 2026. Para opciones mediante fondos, lea Fondo monetario o cuenta de ahorro de alto rendimiento.
Comparación rápida
| Característica | Letras del Tesoro | CD bancarios | Ahorro de alto rendimiento |
|---|---|---|---|
| Emisor | Tesoro de EE. UU. | Banco o cooperativa de crédito | Banco o cooperativa de crédito |
| Plazo habitual | 4–52 semanas | Meses o años | Sin plazo fijo |
| Protección del capital | Respaldo del Gobierno de EE. UU. si se mantienen al vencimiento | FDIC/NCUA dentro de límites | FDIC/NCUA dentro de límites |
| Tipo fijado | Sí, en subasta o compra | Normalmente sí | No, puede cambiar |
| Liquidez | Mantener o vender si son negociables | Penalización por retiro o venta del CD intermediado | Alta |
| Impuesto estatal | Normalmente exentas | Normalmente sujetos | Normalmente sujeto |
| Mejor uso | Fechas conocidas a corto plazo | Ahorro a tipo fijo | Fondo de emergencia |
Letras del Tesoro
Son valores a corto plazo del Gobierno estadounidense. Se venden con descuento y al vencimiento se cobra su valor nominal. La diferencia constituye el interés.
Los plazos habituales son:
- 4 semanas;
- 8 semanas;
- 13 semanas;
- 17 semanas;
- 26 semanas;
- 52 semanas.
Resultan útiles para gastos con fecha conocida: impuestos, matrícula, entrada de una vivienda, primas de seguros o compras previstas. Pueden adquirirse mediante TreasuryDirect o muchos intermediarios.
La principal ventaja frente a los productos bancarios es el trato fiscal estatal. En estados con impuestos altos, una letra que rinda algo menos que un CD puede dar más después de impuestos.
Certificados de depósito
Los CD bancarios ofrecen un tipo fijo durante un plazo determinado. Los de bancos asegurados suelen contar con FDIC dentro de los límites. Los certificados de cooperativas de crédito pueden tener cobertura NCUA.
Pueden ser atractivos cuando:
- su rentabilidad neta supera claramente la de las letras;
- el plazo coincide con la necesidad de dinero;
- quiere seguro FDIC;
- no quiere gestionar subastas del Tesoro.
La contrapartida es la liquidez. Un CD bancario puede penalizar el retiro anticipado. Un CD comprado a través de un intermediario quizá deba venderse a precio de mercado, por encima o por debajo del importe pagado.
Sobre amortización anticipada por el emisor, vea CD intermediados: seguridad y modalidades rescatables y no rescatables.
Ahorro de alto rendimiento
Suele ser mejor para dinero que debe permanecer disponible. El tipo puede variar en cualquier momento, pero acceder a los fondos es más fácil que con una letra o un CD.
Usos habituales:
- fondo de emergencia;
- facturas próximas;
- colchón para pagar nóminas;
- dinero que podría necesitar con poco aviso;
- efectivo a la espera de una decisión concreta.
El inconveniente es el riesgo de reinversión: si bajan los tipos, el banco puede reducir rápidamente la remuneración.
Cómo comparar la rentabilidad neta
Utilice:
rentabilidad después de impuestos = rentabilidad anunciada × (1 - tipo impositivo aplicable)
Las letras normalmente no pagan impuesto estatal sobre la renta. Los CD y el ahorro pueden tributar a nivel federal y estatal.
Ejemplo: una persona en el tramo federal del 24 % y estatal del 5 % compara:
- letra: 4,50 %;
- CD: 4,70 %.
Rentabilidades netas aproximadas:
- letra: 4,50 % × (1 - 0,24) = 3,42 %;
- CD: 4,70 % × (1 - 0,29) = 3,34 %.
Aunque el CD anuncie más, la letra puede resultar mejor después de impuestos.
Seguridad: respaldo del Tesoro y seguro FDIC
Las letras están respaldadas por el Gobierno estadounidense. Los depósitos bancarios tienen seguro FDIC hasta los límites aplicables, generalmente 250.000 $ por depositante, banco asegurado y categoría de titularidad.
No confunda una cuenta de inversión con seguro FDIC. Una letra en esa cuenta es un valor, no un depósito. Un CD intermediado puede estar asegurado si está correctamente registrado y dentro de límites, pero la cuenta de inversión en sí tiene protección de custodia SIPC, no seguro de depósitos FDIC.
¿Cuál debería utilizar?
Use ahorro de alto rendimiento para liquidez inmediata.
Use letras para fechas conocidas a corto plazo si busca eficiencia fiscal estatal y puede mantenerlas al vencimiento.
Use CD si la rentabilidad neta es mejor, el plazo encaja y la cobertura FDIC o NCUA está clara.
Muchos hogares combinan los tres: ahorro para emergencias, letras para gastos programados y CD cuando los bancos ofrecen tipos especialmente atractivos.
Conclusión
Cada producto responde a necesidades distintas. El ahorro suele ser lo más sencillo para emergencias; las letras destacan para fechas conocidas y por su fiscalidad estatal; los CD pueden ganar con un tipo fijo asegurado si compensa la menor liquidez.
Lecturas relacionadas
- Escalera de letras en TreasuryDirect en 2026
- Fondo monetario o cuenta de ahorro de alto rendimiento
- CD intermediados: seguridad y rescate anticipado
- SGOV, BIL y TFLO: comparación de ETF del Tesoro
Fuentes
- TreasuryDirect, letras del Tesoro: https://www.treasurydirect.gov/marketable-securities/treasury-bills/
- FDIC, seguro de depósitos: https://www.fdic.gov/resources/deposit-insurance/
- IRS, Publicación 550, fiscalidad de valores del Tesoro: https://www.irs.gov/publications/p550