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Finances personnelles

Bons du Trésor, CD ou compte d’épargne à haut rendement en 2026 ?

Comparer les bons du Trésor américains, certificats de dépôt et comptes d’épargne à haut rendement : rendement, sécurité, liquidité, fiscalité et garantie FDIC.

5 min de lecture

Les bons du Trésor, certificats de dépôt et comptes d’épargne à haut rendement peuvent tous convenir à des liquidités peu risquées. Le meilleur choix dépend de la date à laquelle vous aurez besoin de l’argent, des impôts de votre État, de votre besoin de garantie FDIC et de votre préférence pour une échéance fixe.

En 2026, comparez le rendement après impôt, pas seulement le taux affiché. Les intérêts des bons du Trésor sont généralement exonérés d’impôts sur le revenu des États et collectivités locales. Les intérêts bancaires et ceux des CD sont généralement imposables aux niveaux fédéral et de l’État.

Pour acheter directement des titres, voir Construire une échelle de T-bills avec TreasuryDirect en 2026. Pour les solutions en fonds, consultez Fonds monétaire ou compte d’épargne à haut rendement.

Comparaison rapide

Caractéristique Bons du Trésor CD bancaires Épargne à haut rendement
Émetteur Trésor américain Banque ou coopérative de crédit Banque ou coopérative de crédit
Durée habituelle 4 à 52 semaines De quelques mois à plusieurs années Pas d’échéance fixe
Protection du capital État américain si détenus jusqu’à l’échéance Garantie FDIC/NCUA dans les limites Garantie FDIC/NCUA dans les limites
Taux fixé Oui, à l’adjudication ou à l’achat Généralement oui Non, il peut changer
Liquidité Conservation jusqu’à l’échéance ou vente si négociables Pénalité de retrait ou vente d’un CD de courtier Élevée
Impôt de l’État Généralement exonéré Généralement imposable Généralement imposable
Usage privilégié Besoins datés à court terme Épargne à taux fixe Fonds d’urgence

Les bons du Trésor

Les Treasury bills sont des titres à court terme de l’État américain. Vendus avec une décote, ils sont remboursés à leur valeur nominale. La différence représente les intérêts.

Les échéances courantes sont :

  • 4 semaines ;
  • 8 semaines ;
  • 13 semaines ;
  • 17 semaines ;
  • 26 semaines ;
  • 52 semaines.

Ils sont utiles pour une dépense dont la date est connue : impôts, frais de scolarité, apport immobilier, primes d’assurance ou achat prévu. Ils s’achètent auprès de TreasuryDirect ou de nombreux courtiers.

Leur principal avantage fiscal face aux produits bancaires concerne l’impôt de l’État. Dans un État fortement imposé, un T-bill au rendement légèrement inférieur peut rester plus rentable qu’un CD après impôt.

Les certificats de dépôt

Les CD bancaires offrent un taux fixe pour une durée définie. Ceux émis par une banque assurée bénéficient généralement de la garantie FDIC dans les limites applicables. Les certificats des coopératives de crédit peuvent relever de la NCUA.

Ils sont intéressants lorsque :

  • leur rendement après impôt dépasse clairement celui des T-bills ;
  • l’échéance correspond au besoin de trésorerie ;
  • vous souhaitez la garantie FDIC ;
  • vous ne voulez pas gérer les adjudications du Trésor.

La contrepartie est la liquidité. Un CD bancaire peut prévoir une pénalité de retrait anticipé. Un CD acheté via un courtier peut devoir être vendu au prix de marché, supérieur ou inférieur au prix payé.

Pour le remboursement anticipé à l’initiative de l’émetteur, voir CD de courtier : sécurité, titres remboursables et non remboursables par anticipation.

Les comptes d’épargne à haut rendement

Ils conviennent généralement aux fonds qui doivent rester disponibles. Leur taux peut changer à tout moment, mais l’accès est plus simple qu’avec un T-bill ou un CD.

Usages courants :

  • réserve d’urgence ;
  • factures à court terme ;
  • marge de sécurité pour la paie ;
  • sommes dont vous pourriez avoir besoin rapidement ;
  • argent en attente d’une décision précise.

Le risque est celui d’une baisse du rendement : si les taux reculent, la banque peut rapidement réduire sa rémunération.

Comparer les rendements après impôt

Utilisez la formule :

rendement après impôt = rendement affiché × (1 - taux d’imposition applicable)

Les T-bills sont généralement exonérés d’impôt de l’État. Les CD et comptes d’épargne peuvent supporter à la fois les impôts fédéral et de l’État.

Exemple : une personne dans les tranches de 24 % au fédéral et 5 % dans son État compare :

  • un T-bill à 4,50 % ;
  • un CD à 4,70 %.

Rendements approximatifs après impôt :

  • T-bill : 4,50 % × (1 - 0,24) = 3,42 % ;
  • CD : 4,70 % × (1 - 0,29) = 3,34 %.

Malgré son taux affiché inférieur, le T-bill peut donc être plus avantageux.

Sécurité : garantie de l’État ou assurance FDIC

Les bons du Trésor sont garantis par l’État américain. Les dépôts bancaires sont assurés par la FDIC dans les limites applicables, généralement 250 000 $ par déposant, par banque assurée et par catégorie de détention.

Ne confondez pas compte de courtage et garantie FDIC. Un T-bill détenu chez un courtier est un titre, pas un dépôt bancaire. Un CD de courtier peut être assuré par la FDIC si la détention est correctement enregistrée et les plafonds respectés. Le compte de courtage lui-même relève toutefois de la protection de conservation SIPC, pas de l’assurance des dépôts FDIC.

Quel produit choisir ?

Pour des fonds immédiatement disponibles, privilégiez l’épargne à haut rendement.

Pour une date connue à court terme, les T-bills sont utiles si vous recherchez l’exonération des impôts de l’État et pouvez attendre l’échéance.

Choisissez un CD lorsque son rendement net est supérieur, sa durée adaptée et la couverture FDIC ou NCUA clairement établie.

Beaucoup de foyers utilisent les trois : épargne pour les urgences, T-bills pour les dépenses programmées et CD lorsque les banques proposent des taux particulièrement intéressants.

À retenir

Ces produits répondent à des besoins différents. L’épargne à haut rendement est généralement la plus simple pour les urgences. Les T-bills sont solides pour une date connue et leur fiscalité d’État. Les CD peuvent l’emporter pour un taux bancaire fixe assuré, si le rendement compense la moindre disponibilité.

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Sources

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