零股方便小额投资，却不让税务消失。它仍是所有权，股息、出售、收益、损失与成本基础都很重要。
规则通常与整股相同，区别在记录：零股可能产生许多小批次，尤其自动再投资股息时。
请参见 2026 年资本利得税和税损收割规则。
买入零股
买入本身通常不产生税，只是现金换投资。
用 50 美元买每股 200 美元的 ETF，会获得 0.25 股。此时没有利得或损失，成本基础通常是付款，加上适用佣金等调整。
零股股息
若股票或 ETF 派息，零股可按比例领取。
每股派 2 美元，你持有 0.25 股，则税前及账户特殊处理前为 0.50 美元。
在美国应税账户，即便自动再投资，股息通常仍计税。是否合格取决于持有期和投资。
请参见合格股息与普通股息。
卖出零股
应税账户卖出构成税务事件，计算相同：
卖出收入 - 成本基础 = 资本利得或损失
持有期决定短期或长期。
很小的出售也可能出现在 1099-B，不要因金额小就忽略。
再投资与众多税务批次
每次股息再投资都是新购买，具有自己的：
- 日期；
- 价格；
- 股数；
- 持有期；
- 成本基础。
卖出时很重要。券商可能跟踪应报告证券的成本，但转户、旧持仓、公司行动和导入账户会让记录复杂化。
现金替代零股
合并、拆股或重组有时带来零股权益，公司可能用现金替代实际发股。
通常视为卖出零股，形成小额资本利得或损失，并可能在 1099-B 报告。
例如，合并后应得 0.37 股，却收到 18.50 美元。可能需为该零股分配成本并报告出售。
洗售同样适用
零股也可能触发洗售。亏损卖出并在窗口内买入实质相同证券，损失扣除可能被拒绝或延后。
自动投资若在税损收割后不久买入同一 ETF，可能无意触发。
券商报告有用但非完美
投资者仍对准确申报负责。注意：
- 未向 IRS 报告的成本；
- 转入股票缺失成本；
- 公司行动；
- 现金替代；
- 洗售调整；
- 对账单中的零股四舍五入。
保留年度对账单和成交确认，尤其转券商时。
要点
零股与整股税务相同。买入通常不计税，股息和出售则可能计税。再投资创建新批次，现金替代可能形成应报出售，极小持仓也受洗售规则影响。
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资料来源
- SEC Investor.gov，零股投资：https://www.investor.gov/index.php/introduction-investing/general-resources/news-alerts/alerts-bulletins/investor-bulletins/fractional-share-investing-buying-slice-instead-whole-share
- IRS 第 550 号出版物，投资收入与费用：https://www.irs.gov/publications/p550
- IRS，1099-B 表说明：https://www.irs.gov/instructions/i1099b