يمكن لغير المواطنين الأمريكيين غالبًا شراء صناديق المؤشرات المتداولة المدرجة في الولايات المتحدة عبر وسطاء أمريكيين أو دوليين. لكن القواعد الضريبية تعتمد بدرجة كبيرة على الإقامة الضريبية. فالمواطن الأجنبي المقيم ضريبيًا في الولايات المتحدة يُعامل بطريقة مختلفة تمامًا عن المستثمر الأجنبي غير المقيم الذي يعيش خارجها.
يركز هذا المقال أساسًا على المستثمرين الأجانب غير المقيمين الذين يفكرون في صناديق ETF المتخذة من الولايات المتحدة موطنًا قانونيًا. وتتأثر قواعد الضرائب العابرة للحدود بالاتفاقيات، لذا ينبغي لمن يملك أصولًا كبيرة طلب المشورة في بلده، ومن مختص ضرائب أمريكي عند الحاجة.
لأساسيات ضرائب التوزيعات الأمريكية، اقرأ توزيعات الأرباح المؤهلة والعادية. ولاختيار الصندوق، راجع مقارنة VTI وVOO وVT في 2026.
الجنسية والإقامة الضريبية
السؤال الأول لا يتعلق بالجنسية وحدها، بل بالوضع الضريبي في الولايات المتحدة.
الفئات العامة هي:
- المواطن الأمريكي: تفرض عليه الولايات المتحدة عادةً ضريبة على دخله العالمي.
- الأجنبي المقيم ضريبيًا في الولايات المتحدة: يُعامل عادةً معاملة ضريبية مشابهة للمواطن الأمريكي.
- الأجنبي غير المقيم: تفرض عليه الولايات المتحدة عادةً ضريبة على بعض الدخل من مصادر أمريكية والدخل المرتبط فعليًا بنشاط داخل الولايات المتحدة.
قد يُعد غير المواطن الذي يعيش في الولايات المتحدة مقيمًا ضريبيًا بموجب اختبار البطاقة الخضراء أو اختبار الحضور الفعلي الجوهري. أما من يعيش خارجها فقد يُعد أجنبيًا غير مقيم.
نموذج W-8BEN
يقدم المستثمر الأجنبي غير المقيم عادةً نموذج W-8BEN إلى الوسيط. ويثبت النموذج صفته الأجنبية، ويتيح المطالبة بمزايا الاتفاقية الضريبية عند انطباقها.
من دون مستندات سليمة، قد يكون الاستقطاع غير صحيح، أو يُطبّق استقطاع احتياطي يُعرف باسم «backup withholding».
ولا يلغي النموذج جميع الضرائب. بل يوضح للجهة المسؤولة عن الاستقطاع كيفية معاملة المستثمر وفق القواعد الأمريكية وأي مزايا يطالب بها بموجب اتفاقية سارية.
استقطاع ضريبة توزيعات الأرباح
تخضع التوزيعات من مصادر أمريكية المدفوعة إلى الأجانب غير المقيمين عادةً لاستقطاع بنسبة 30%، ما لم تحدد اتفاقية ضريبية نسبة أقل.
مثال: يدفع صندوق متخذ من الولايات المتحدة موطنًا قانونيًا توزيعات قدرها 1,000 دولار. ومن دون تخفيض بموجب اتفاقية، قد يُستقطع 300 دولار ويُدفع للمستثمر 700 دولار.
تختلف النسب بحسب البلد وفئة المستثمر. فبعض الاتفاقيات تحدد نسبة 15% للتوزيعات، وبعضها لا يفعل. وقد يفرض بلد إقامة المستثمر ضريبة عليها أيضًا، وقد يسمح باحتساب الضريبة الأجنبية المدفوعة أو لا يسمح بذلك.
الأرباح الرأسمالية
بالنسبة إلى كثير من المستثمرين الأجانب غير المقيمين الذين يعيشون خارج الولايات المتحدة، لا تفرض الولايات المتحدة عادةً ضريبة على أرباح بيع الأسهم أو صناديق ETF، ما لم ينطبق استثناء. وقد تشمل الاستثناءات الوجود في الولايات المتحدة 183 يومًا أو أكثر خلال السنة، والدخل المرتبط فعليًا بنشاط أمريكي، والحقوق في العقارات الأمريكية، وحالات خاصة أخرى.
وهذا من أسباب جاذبية الصناديق الأمريكية: فقد يُستقطع من التوزيعات، بينما لا تخضع أرباح البيع لدى كثير من غير المقيمين للضريبة الأمريكية. ومع ذلك، تظل المعاملة الضريبية في بلد الإقامة مهمة.
مخاطر ضريبة التركات الأمريكية
يتجاهل كثير من المستثمرين الأجانب هذه النقطة. فالأصول التي تُعد موجودة في الولايات المتحدة قد تخضع لضريبة التركات الأمريكية عندما يكون مالكها غير مقيم ولا يحمل الجنسية الأمريكية. وتُعد أسهم الشركات الأمريكية عادةً أصولًا موجودة في الولايات المتحدة، وقد تنشأ هذه المخاطر أيضًا من صناديق ETF ذات الموطن الأمريكي.
تشير مصلحة الضرائب الأمريكية إلى حد قدره 60,000 دولار من الأصول الموجودة في الولايات المتحدة لوجوب تقديم نموذج 706-NA لتركات غير المقيمين الذين لا يحملون الجنسية الأمريكية، مع مراعاة الاتفاقيات والاستثناءات التفصيلية.
قد تغير اتفاقيات ضريبة التركات النتيجة، لكن ليست لكل دولة اتفاقية من هذا النوع.
الصناديق ذات الموطن الأمريكي أم الأيرلندي؟
يقارن كثير من المستثمرين الأجانب بين الصناديق الأمريكية وصناديق UCITS المتخذة من أيرلندا موطنًا قانونيًا.
من المزايا المحتملة للصناديق الأمريكية:
- نسب مصروفات منخفضة جدًا؛
- سيولة مرتفعة؛
- تنوع واسع في المنتجات؛
- فروق ضيقة بين أسعار الشراء والبيع.
ومن العيوب المحتملة:
- استقطاع ضريبة أمريكية من التوزيعات؛
- مخاطر ضريبة التركات الأمريكية لغير المقيمين الذين لا يحملون الجنسية الأمريكية؛
- النماذج الضريبية الأمريكية ومستندات الاستفادة من الاتفاقيات.
قد تقلل الصناديق ذات الموطن الأيرلندي التعرض لضريبة التركات الأمريكية، وقد تختلف آليات الاستقطاع فيها. لكن يجب مقارنة المصروفات وتوافر الصناديق وضرائب بلد الإقامة أيضًا.
الخلاصة
يمكن لغير المواطنين الأمريكيين الاستثمار في صناديق ETF الأمريكية، لكن الإقامة الضريبية هي أساس التحليل. وقبل بناء محفظة كبيرة من الصناديق ذات الموطن الأمريكي، ينبغي للمستثمر الأجنبي غير المقيم فهم نموذج W-8BEN، واستقطاع ضريبة التوزيعات، واستثناءات الأرباح الرأسمالية، وضرائب بلده، ومخاطر ضريبة التركات الأمريكية.
مقالات ذات صلة
- توزيعات الأرباح المؤهلة والعادية
- ضريبة الأرباح الرأسمالية في 2026
- مقارنة VTI وVOO وVT في 2026
- حاسبة نسبة مصروفات صناديق ETF
المصادر
- مصلحة الضرائب الأمريكية، تعليمات نموذج W-8BEN: https://www.irs.gov/instructions/iw8ben
- مصلحة الضرائب الأمريكية، الاستقطاع من الأجانب غير المقيمين: https://www.irs.gov/individuals/international-taxpayers/nra-withholding
- مصلحة الضرائب الأمريكية، الأرباح الرأسمالية والاستقطاع للأجانب غير المقيمين: https://www.irs.gov/individuals/international-taxpayers/federal-income-tax-withholding-and-reporting-on-other-kinds-of-us-source-income-paid-to-nonresident-aliens
- مصلحة الضرائب الأمريكية، ضريبة تركات غير المقيمين والأصول الأمريكية: https://www.irs.gov/individuals/international-taxpayers/some-nonresidents-with-us-assets-must-file-estate-tax-returns