قد تبدوان متشابهتين في حساب الوساطة، لكن الضرائب تختلف كثيرًا. تُفرض على العادية عادةً معدلات الدخل العادي الأمريكي، وعلى المؤهلة معدلات الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل التفضيلية.
وهذا مهم لحائزي صناديق التوزيعات والأسهم والصناديق خارج حسابات التقاعد.
انظر ضرائب الأرباح الرأسمالية في 2026 وصندوق توزيعات أم أذون خزانة.
التوزيعات العادية
هي الفئة الأساسية، من أرباح الشركات أو توزيعات الصناديق، وتُسجل في 1099-DIV.
وتخضع للمعدلات العادية ما لم تستوفِ المعاملة التفضيلية.
أمثلة شائعة:
- كثير من توزيعات REIT العقارية؛
- توزيعات صناديق السندات؛
- صناديق النقد؛
- ما لا يستوفي مدة الحيازة؛
- بعض التوزيعات الأجنبية؛
- المدفوعات البديلة عن التوزيعات في إقراض الأوراق.
التوزيعات المؤهلة
هي توزيعات عادية تستوفي شروطًا خاصة وتنال معدلات طويلة الأجل.
وعادةً يلزم أن:
- تدفعها شركة أمريكية أو أجنبية مؤهلة؛
- لا تكون مستثناة من التأهيل؛
- يستوفي المستثمر مدة الحيازة.
للأسهم العادية، أكثر من 60 يومًا عادةً خلال 121 يومًا تبدأ قبل تاريخ التداول دون استحقاق التوزيع بـ60 يومًا.
وقد تطول المدة للأسهم الممتازة.
مثال مدة الحيازة
إذا كان تاريخ الاستبعاد 15 يوليو، تبدأ النافذة قبله بـ60 يومًا وتنتهي بعده بـ60. وتحتاج عادةً إلى أكثر من 60 يوم ملكية خلالها.
الشراء قبله مباشرةً والبيع بعد استلام التوزيع بقليل قد يفشل الشرط. ولهذا تبدو استراتيجيات اقتناص التوزيعات أفضل قبل الضريبة غالبًا.
فرق المعدلات
تُفرض على المؤهلة 0% أو 15% أو 20% حسب الدخل الخاضع للضريبة. وقد تكون معدلات العادية أعلى.
فمن يقع في شريحة 24% قد يدفع 15% اتحاديًا على المؤهلة، قبل ضريبة صافي دخل الاستثمار NIIT وضرائب الولايات. وقد يدفع 24% على العادية نفسها.
الصناديق المتداولة والمشتركة
قد تضم توزيعاتها النوعين، ويُعلن التفصيل بعد نهاية السنة.
قد يقدم صندوق أسهم أمريكي واسع نسبة مؤهلة كبيرة، بينما لا يفعل ذلك صندوق السندات أو النقد عادةً. وقد يوزع صندوق REIT دخلًا غير مؤهل.
لا تفترض أن عائد التوزيع كله مؤهل لمجرد امتلاك الصندوق أوراقًا مالية.
توزيعات لا تتأهل غالبًا
خصوصًا من:
- REIT؛
- صناديق النقد؛
- صناديق السندات؛
- بعض الأوراق الممتازة؛
- الأسهم المحوزة مدة قصيرة؛
- المدفوعات البديلة؛
- شركات أجنبية لا تستوفي الشروط.
قد يكون توزيع عادي 4% أقل صافيًا من مؤهل 3.5% لبعض المكلفين.
الأسهم الأجنبية
قد تتأهل إذا استوفت الشركة قواعد IRS، مثل بلد ذي اتفاقية ضريبية مناسبة أو أسهم متاحة بسهولة في سوق أمريكية معترف بها. وقد لا تتأهل أخرى.
والاقتطاع الأجنبي مسألة مستقلة. قد يتاح ائتمان ضريبي بحسب الحساب والوقائع.
نموذج 1099-DIV
يُظهر عادةً:
- الخانة 1a: إجمالي التوزيعات العادية؛
- الخانة 1b: المؤهلة؛
- توزيعات الأرباح الرأسمالية؛
- توزيعات غير أرباح الأسهم؛
- الضريبة الأجنبية المدفوعة إن وجدت.
تشمل 1a محتوى 1b، فلا تجمعهما كدخلين منفصلين.
الخلاصة
تتطلب المعدلات المنخفضة شروط التوزيع والحيازة. وتخضع العادية للدخل العادي. وطبيعة العائد ضريبيًا تكاد توازي نسبته أهميةً في الحساب الخاضع للضريبة.
مقالات ذات صلة
- ضرائب الأرباح الرأسمالية في 2026
- صندوق توزيعات أم أذون خزانة
- VTI وVOO وVT في 2026
- الاستثمار في ETF أمريكية لغير الأمريكيين
المصادر
- منشور IRS 550، التوزيعات: https://www.irs.gov/publications/p550
- موضوع IRS 409، معدلات الأرباح الرأسمالية: https://www.irs.gov/taxtopics/tc409
- هيئة SEC، دليل الصناديق: https://www.sec.gov/about/reports-publications/investor-publications/introduction-mutual-funds