Las personas sin ciudadanía estadounidense suelen poder comprar ETF cotizados en Estados Unidos a través de intermediarios estadounidenses o internacionales. Sin embargo, la fiscalidad depende en gran medida de la residencia fiscal. El trato de un extranjero residente fiscal en EE. UU. es muy distinto del de un extranjero no residente que vive fuera del país.
Este artículo se centra principalmente en los extranjeros no residentes que contemplan invertir en ETF domiciliados en Estados Unidos. Los convenios pueden modificar las reglas transfronterizas, por lo que quienes tengan un patrimonio considerable deberían asesorarse en su país y, cuando sea necesario, con un especialista fiscal estadounidense.
Para conocer la tributación básica de los dividendos, lea Dividendos calificados y dividendos ordinarios. Para elegir un ETF, consulte VTI, VOO o VT en 2026.
Ciudadanía y residencia fiscal
La primera cuestión no es solo la ciudadanía, sino la condición fiscal en Estados Unidos.
Las categorías generales son:
- Ciudadano estadounidense: por lo general, EE. UU. grava su renta mundial.
- Extranjero residente fiscal en EE. UU.: normalmente tributa de forma similar a un ciudadano estadounidense.
- Extranjero no residente: por lo general, EE. UU. grava determinadas rentas de fuente estadounidense y las rentas efectivamente vinculadas a una actividad en el país.
Una persona sin ciudadanía estadounidense que viva en EE. UU. puede ser residente fiscal por la prueba de la tarjeta de residencia o la de presencia sustancial. Si vive en el extranjero, puede tener la condición de extranjero no residente.
Formulario W-8BEN
Los inversores extranjeros no residentes suelen entregar el formulario W-8BEN al intermediario. Este acredita su condición de extranjeros y permite solicitar los beneficios de un convenio cuando corresponda.
Sin documentación adecuada, la retención puede ser incorrecta o aplicarse una retención de respaldo, denominada «backup withholding».
El formulario no elimina todos los impuestos. Indica al agente de retención cómo tratar al inversor conforme a las reglas estadounidenses y a los beneficios del convenio que se soliciten.
Retención sobre dividendos
Los dividendos de fuente estadounidense pagados a extranjeros no residentes suelen estar sujetos a una retención del 30 %, salvo que un convenio establezca un tipo inferior.
Ejemplo: un ETF domiciliado en Estados Unidos paga 1.000 $ en dividendos. Sin reducción por convenio, pueden retenerse 300 $ y abonarse 700 $ al inversor.
Los tipos varían según el país y el tipo de inversor. Algunos convenios fijan un 15 % para los dividendos; otros no. El país de residencia también puede gravarlos y permitir, o no, una deducción o crédito por el impuesto pagado en el extranjero.
Ganancias de capital
Para muchos extranjeros no residentes que viven fuera de EE. UU., las ganancias por vender acciones o ETF no suelen tributar en Estados Unidos, salvo que se aplique alguna excepción. Entre ellas pueden figurar permanecer en el país 183 días o más durante el año, obtener rentas efectivamente vinculadas a una actividad estadounidense, tener intereses inmobiliarios en EE. UU. u otras situaciones especiales.
Ese es uno de los atractivos de los ETF estadounidenses: puede haber retención sobre los dividendos, mientras que las ganancias de capital de muchos no residentes no tributan en EE. UU. Aun así, importa cómo las grave el país de residencia.
Riesgo del impuesto sucesorio estadounidense
Muchos inversores extranjeros pasan por alto este aspecto. Los activos considerados situados en Estados Unidos pueden quedar sujetos al impuesto sucesorio estadounidense si pertenecen a personas no residentes y sin ciudadanía del país. Las acciones de sociedades estadounidenses suelen considerarse bienes situados en EE. UU., y los ETF domiciliados allí pueden generar esa exposición.
El IRS señala un umbral de 60.000 $ en activos situados en Estados Unidos para presentar el formulario 706-NA correspondiente a la sucesión de un no residente sin ciudadanía estadounidense, sujeto a convenios y excepciones específicas.
Los convenios sucesorios pueden cambiar el resultado, pero no existen con todos los países.
ETF domiciliados en Estados Unidos o en Irlanda
Muchos inversores extranjeros comparan los ETF estadounidenses con los ETF UCITS domiciliados en Irlanda.
Posibles ventajas de los ETF estadounidenses:
- comisiones de gestión muy bajas;
- alta liquidez;
- amplia variedad de productos;
- diferenciales reducidos entre compra y venta.
Posibles inconvenientes:
- retención estadounidense sobre dividendos;
- exposición al impuesto sucesorio estadounidense para no residentes sin ciudadanía del país;
- formularios fiscales y documentación para aplicar convenios.
Los ETF irlandeses pueden reducir el riesgo sucesorio estadounidense y tener mecanismos de retención distintos. Sin embargo, también hay que comparar las comisiones, la disponibilidad de fondos y los impuestos del país de residencia.
Conclusión
Se puede invertir en ETF estadounidenses sin ser ciudadano de EE. UU., pero la residencia fiscal determina el análisis. Antes de formar una cartera importante de ETF domiciliados allí, los extranjeros no residentes deben entender el W-8BEN, las retenciones sobre dividendos, las excepciones sobre ganancias de capital, la tributación en su país y la exposición al impuesto sucesorio estadounidense.
Lecturas relacionadas
- Dividendos calificados y dividendos ordinarios
- Impuesto sobre las ganancias de capital en 2026
- VTI, VOO o VT en 2026
- Calculadora de gastos de un ETF
Fuentes
- IRS, instrucciones del formulario W-8BEN: https://www.irs.gov/instructions/iw8ben
- IRS, retenciones a extranjeros no residentes: https://www.irs.gov/individuals/international-taxpayers/nra-withholding
- IRS, ganancias de capital y retenciones de extranjeros no residentes: https://www.irs.gov/individuals/international-taxpayers/federal-income-tax-withholding-and-reporting-on-other-kinds-of-us-source-income-paid-to-nonresident-aliens
- IRS, impuesto sucesorio de no residentes con activos estadounidenses: https://www.irs.gov/individuals/international-taxpayers/some-nonresidents-with-us-assets-must-file-estate-tax-returns