La estrategia consiste en vender una inversión con pérdidas para compensar ganancias de capital imponibles. Si sobran pérdidas, una cantidad limitada reduce la renta ordinaria estadounidense y el resto puede trasladarse a años futuros.
Parece sencillo, pero la regla wash sale puede impedir la deducción si compras el mismo valor o uno sustancialmente idéntico demasiado cerca de la venta.
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Qué permite
Puede:
- compensar ganancias realizadas;
- reducir hasta 3.000 $ de renta ordinaria si las pérdidas superan los beneficios;
- trasladar pérdidas no utilizadas;
- ayudar a reajustar una cartera imponible;
- mejorar el rendimiento después de impuestos si se aplica bien.
No convierte una mala inversión en buena. La deducción ayuda, pero la pérdida económica sigue existiendo.
Orden de compensación
Ganancias y pérdidas se separan en:
- Corto plazo: un año o menos de tenencia.
- Largo plazo: más de un año.
Primero se compensan las de la misma categoría y después la otra. Si el total sigue siendo negativo, generalmente hasta 3.000 $ reducen la renta ordinaria anual, o 1.500 $ para cónyuges que declaran por separado.
El resto se arrastra.
La regla wash sale
Normalmente impide deducir si vendes valores con pérdidas y compras otros sustancialmente idénticos dentro de 61 días: desde 30 días antes hasta 30 después, incluido el día de venta.
La pérdida no suele desaparecer: normalmente se añade al coste fiscal de los valores de reemplazo y puede ajustarse la antigüedad. La deducción del año se aplaza.
La ventana temporal
| Día | Consecuencia |
|---|---|
| -30 a -1 | Comprar valores sustancialmente idénticos puede activar la regla |
| 0 | Venta con pérdidas |
| +1 a +30 | Comprar valores sustancialmente idénticos puede activar la regla |
También cuentan compras anteriores. Es un error frecuente comprar más y luego vender posiciones antiguas con pérdidas.
ETF y valores sustancialmente idénticos
No existe una lista pública clara de parejas de ETF permitidas o prohibidas. Se suele evitar reemplazar uno por otro del mismo índice exacto.
Las ideas de menor riesgo buscan exposición similar, pero distinta:
- mercado estadounidense total por otro índice amplio;
- S&P 500 por mercado total;
- mercados desarrollados internacionales por un fondo más amplio fuera de EE. UU.
Hace falta criterio. Mismo índice y posiciones casi iguales elevan el riesgo.
Errores con IRA y cónyuges
La regla puede cruzar cuentas. Una pérdida imponible puede verse afectada por compras en:
- otra cuenta imponible;
- un IRA tradicional;
- un Roth IRA;
- la cuenta del cónyuge según declaración y circunstancias;
- reinversión automática de dividendos.
En un IRA, la pérdida puede desaparecer definitivamente en lugar de quedar diferida mediante el coste de reemplazo.
Reinversión de dividendos
Puede comprar acciones accidentalmente durante la ventana. Si vas a realizar pérdidas, valora desactivarla en esa posición antes de vender.
Importa especialmente en fondos de dividendos mensuales, bonos y ETF con distribuciones frecuentes.
Ejemplo
Vendes el fondo A con 6.000 $ de pérdida y tienes 4.000 $ de ganancias a largo plazo ese año.
Resultado:
- 4.000 $ compensan las ganancias.
- Los 2.000 $ restantes reducen renta ordinaria.
- No queda arrastre.
Si sobraran 8.000 $, normalmente 3.000 $ reducirían renta y 5.000 $ pasarían a años futuros.
Lo esencial
La estrategia reduce impuestos si evitas wash sales y conservas registros. Vigila los 30 días anteriores y posteriores, evita reemplazos idénticos, desactiva reinversiones cuando proceda y recuerda los arrastres.
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Fuentes
- IRS Publication 550, wash sales e ingresos de inversión: https://www.irs.gov/publications/p550
- IRS Topic 409, ganancias y pérdidas: https://www.irs.gov/taxtopics/tc409
- IRS, instrucciones del anexo D: https://www.irs.gov/forms-pubs/about-schedule-d-form-1040