Beim Tax-Loss Harvesting werden Anlagen mit Verlust verkauft, um steuerpflichtige Veräußerungsgewinne auszugleichen. Übersteigende Verluste können begrenzt gewöhnliches US-Einkommen mindern; ungenutzte Beträge sind vortragbar.
Das klingt einfach. Die Wash-Sale-Regel kann den Abzug jedoch verhindern, wenn kurz um den Verkauf gleiche oder im Wesentlichen identische Papiere gekauft werden.
Siehe Kapitalgewinnsteuern 2026 und VTI, VOO oder VT 2026.
Was die Strategie bewirkt
Sie kann:
- realisierte Gewinne ausgleichen,
- bei überschießenden Verlusten bis zu 3.000 $ gewöhnliches Einkommen mindern,
- Verluste in spätere Jahre vortragen,
- ein steuerpflichtiges Portfolio ausbalancieren,
- bei sorgfältiger Anwendung die Nachsteuerrendite verbessern.
Eine schlechte Anlage wird dadurch nicht gut. Die Steuer sinkt, wirtschaftlich bleibt aber ein Verlust.
Reihenfolge der Verlustverrechnung
Es gibt zwei Kategorien:
- Kurzfristig: höchstens ein Jahr gehalten.
- Langfristig: länger als ein Jahr gehalten.
Verluste werden zuerst mit Gewinnen derselben Art verrechnet, danach mit der anderen. Bei insgesamt höheren Verlusten können gewöhnlich bis zu 3.000 $ jährlich gewöhnliches Einkommen mindern, bei verheirateter getrennter Veranlagung 1.500 $.
Ungenutzte Verluste werden vorgetragen.
Die Wash-Sale-Regel
Sie verweigert im Allgemeinen den Abzug, wenn Aktien oder Wertpapiere mit Verlust verkauft und innerhalb von 61 Tagen im Wesentlichen identische gekauft werden: 30 Tage vor bis 30 Tage nach dem Verkauf, einschließlich Verkaufstag.
Meist ist der Verlust nicht endgültig weg. Er wird gewöhnlich den steuerlichen Anschaffungskosten der Ersatzpapiere zugerechnet; auch die Haltedauer kann angepasst werden. Der aktuelle Abzug wird verschoben.
Das Zeitfenster
| Tag | Wirkung |
|---|---|
| -30 bis -1 | Identische Käufe können eine Wash Sale auslösen |
| 0 | Verlustverkauf |
| +1 bis +30 | Identische Käufe können eine Wash Sale auslösen |
Auch vorherige Käufe zählen. Häufig übersehen das Anleger, die erst nachkaufen und dann alte Anteile mit Verlust verkaufen.
ETFs und im Wesentlichen identische Papiere
Es gibt keine eindeutige öffentliche Liste zulässiger ETF-Paare. Meist wird vermieden, durch einen ETF auf exakt denselben Index zu ersetzen.
Weniger riskante Ansätze nutzen ähnliche, nicht identische Märkte:
- US-Gesamtmarkt durch einen anderen breiten US-Index,
- S&P 500 durch US-Gesamtmarkt,
- entwickelte Auslandsmärkte durch einen breiteren Index außerhalb der USA.
Urteilsvermögen bleibt nötig. Gleicher Index und fast identisches Portfolio erhöhen das Risiko.
IRA- und Ehepartnerfehler
Die Regel kann kontenübergreifend gelten. Ein Verlust im steuerpflichtigen Depot kann betroffen sein durch Käufe in:
- einem anderen steuerpflichtigen Konto,
- traditionellem IRA,
- Roth IRA,
- Ehepartnerkonten je nach Veranlagung und Umständen,
- automatischer Dividendenwiederanlage.
Bei IRAs kann der Verlust endgültig verloren gehen, statt erkennbar auf Ersatzkosten übertragen zu werden.
Automatische Wiederanlage
Sie kann unbemerkt Ersatzanteile im Zeitfenster kaufen. Bei geplanter Verlustrealisierung sollte die Wiederanlage der betreffenden Position vor dem Verkauf gegebenenfalls ausgeschaltet werden.
Besonders relevant ist das bei monatlichen Dividenden, Anleihenfonds und häufig ausschüttenden ETFs.
Beispiel
Sie verkaufen Fonds A mit 6.000 $ Verlust und haben im selben Jahr 4.000 $ langfristige Gewinne.
Ergebnis:
- 4.000 $ Verlust gleichen die Gewinne aus.
- 2.000 $ mindern gewöhnliches Einkommen.
- Kein Vortrag bleibt.
Bei 8.000 $ Restverlust könnten gewöhnlich 3.000 $ Einkommen mindern und 5.000 $ vorgetragen werden.
Fazit
Die Strategie spart Steuern, wenn Wash Sales vermieden und Aufzeichnungen geführt werden. Prüfen Sie die 30 Tage davor und danach, vermeiden Sie identische Ersatzanlagen, stoppen Sie nötigenfalls Wiederanlagen und nutzen Sie mögliche Verlustvorträge.
Weitere Artikel
- Kapitalgewinnsteuern 2026
- Qualifizierte und gewöhnliche Dividenden
- VTI, VOO oder VT 2026
- Bruchstückaktien und Steuern
Quellen
- IRS Publication 550, Wash Sales und Anlageerträge: https://www.irs.gov/publications/p550
- IRS Topic 409, Gewinne und Verluste: https://www.irs.gov/taxtopics/tc409
- IRS, Anleitung zu Schedule D: https://www.irs.gov/forms-pubs/about-schedule-d-form-1040