La réalisation de pertes fiscales consiste à vendre un investissement à perte pour compenser des plus-values imposables. Si les pertes dépassent les gains, une somme limitée peut réduire le revenu ordinaire américain ; le reste peut être reporté.
Le principe paraît simple, mais la règle des wash sales peut empêcher la déduction si vous rachetez trop vite le même titre ou un titre substantiellement identique.
Voir la fiscalité des plus-values en 2026 et VTI, VOO ou VT en 2026.
Ce que permet la stratégie
Elle peut :
- compenser des plus-values réalisées ;
- déduire jusqu’à 3 000 $ du revenu ordinaire lorsque les pertes dépassent les gains ;
- reporter les pertes inutilisées ;
- faciliter le rééquilibrage d’un compte imposable ;
- améliorer le rendement après impôt si elle est bien menée.
Elle ne transforme pas un mauvais investissement en bon placement. La perte réduit l’impôt, mais reste une perte économique.
L’ordre d’imputation
Gains et pertes sont classés selon la durée :
- Court terme : détention d’un an ou moins.
- Long terme : plus d’un an.
Les pertes compensent d’abord les gains de même catégorie, puis l’autre catégorie. Si le total reste négatif, jusqu’à 3 000 $ peuvent généralement réduire le revenu ordinaire annuel, ou 1 500 $ pour les époux déclarant séparément.
Les pertes inutilisées sont reportables.
La règle des wash sales
La déduction est généralement refusée si vous vendez à perte et achetez des titres substantiellement identiques dans une période de 61 jours : les 30 jours précédant la vente, le jour de vente et les 30 jours suivants.
La perte n’est généralement pas effacée définitivement. Elle est ajoutée au prix de revient fiscal des titres de remplacement, et la durée de détention peut être ajustée. La déduction de l’année est toutefois différée.
La période concernée
| Jour | Conséquence |
|---|---|
| -30 à -1 | Un achat substantiellement identique peut déclencher la règle |
| 0 | Vente à perte |
| +1 à +30 | Un achat substantiellement identique peut déclencher la règle |
Les achats antérieurs comptent aussi. C’est un piège fréquent lorsqu’on achète de nouvelles parts avant de vendre d’anciennes parts en perte.
ETF et titres substantiellement identiques
Il n’existe pas de liste publique claire de paires d’ETF autorisées ou interdites. On évite généralement de remplacer un ETF par un autre suivant exactement le même indice.
Des remplacements moins risqués peuvent conserver une exposition proche sans être identique :
- marché américain total vers un autre indice américain large ;
- S&P 500 vers marché américain total ;
- marchés développés internationaux vers un indice plus large hors États-Unis.
Le jugement reste nécessaire. Même indice et portefeuille presque identique accroissent le risque.
Les pièges des IRA et des comptes du conjoint
La règle peut jouer entre comptes. Une perte imposable peut être affectée par un achat identique dans :
- un autre compte imposable ;
- un IRA traditionnel ;
- un Roth IRA ;
- le compte du conjoint selon la déclaration et les circonstances ;
- un dispositif de réinvestissement automatique des dividendes.
Avec un IRA, la perte peut disparaître définitivement, au lieu d’être simplement reportée dans un prix de revient de remplacement identifiable.
Le réinvestissement des dividendes
Il peut acheter automatiquement des parts pendant la période interdite. Avant une réalisation de pertes, envisagez de désactiver le réinvestissement de la position concernée.
C’est particulièrement important pour les fonds à dividendes mensuels, les obligations et les ETF à distributions fréquentes.
Exemple
Vous vendez le fonds A avec 6 000 $ de perte et avez réalisé 4 000 $ de plus-values à long terme la même année.
Résultat :
- 4 000 $ de pertes compensent les gains.
- Les 2 000 $ restants réduisent le revenu ordinaire.
- Aucun report ne subsiste.
Si le solde de pertes était de 8 000 $, 3 000 $ pourraient généralement réduire le revenu et 5 000 $ seraient reportés.
À retenir
La stratégie réduit l’impôt à condition d’éviter les wash sales et de conserver de bons justificatifs. Surveillez les 30 jours avant et après, évitez les remplacements substantiellement identiques, désactivez le réinvestissement au besoin et pensez aux reports.
Pour aller plus loin
- Fiscalité des plus-values en 2026
- Dividendes qualifiés ou ordinaires
- VTI, VOO ou VT en 2026
- Fractions d’actions et fiscalité
Sources
- IRS Publication 550, wash sales et revenus de placement : https://www.irs.gov/publications/p550
- IRS Topic 409, plus-values et moins-values : https://www.irs.gov/taxtopics/tc409
- IRS, instructions de l’annexe D : https://www.irs.gov/forms-pubs/about-schedule-d-form-1040