Главная ставка I Bonds меняется каждые полгода, но долгосрочным покупателям часто важнее фиксированная часть. У выпусков с 1 мая по 31 октября 2026 года она равна 0,90 %.
Она остаётся с облигацией всё время владения, до 30 лет. Будущая инфляция будет меняться, но постоянная часть конкретной бумаги сохранится.
Полная ставка — в статье о совокупных 4,26 % мая 2026 года. Сравнение — TIPS, I Bonds и EE Bonds в 2026 году.
Фиксированная и инфляционная части
Два основных компонента:
- Фиксированный: определяется при покупке и действует весь срок.
- Инфляционный: обновляется раз в полгода по данным инфляции.
Совокупная ставка объединяет оба. Высокая инфляция может сделать нынешние шесть месяцев привлекательными и исчезнуть при пересмотре. Фиксированная часть долговечнее.
Почему 0,90 % ценны
Положительная постоянная ставка даёт инфляцию плюс фиксированный компонент по формуле Казначейства. При положительной инфляции со временем это может лучше сохранять покупательную способность, чем номинальный сберегательный счёт.
Особенно важен многолетний срок. Бумаги с 0,00 % и 0,90 % могут позже иметь одинаковую инфляционную часть, но вторая обычно должна приносить больше.
Менять ли старые бумаги на новые?
Владельцы старых I Bonds с 0,00 % иногда думают погасить их и купить новые с 0,90 %.
Решение зависит от:
- окончания годовой блокировки;
- потери трёх месяцев процентов;
- текущей совокупной ставки старой бумаги;
- налоговой ситуации;
- остатка годового лимита покупки;
- потребности в ликвидности.
Одних фиксированных ставок недостаточно. Если погашение создаёт налог, лишает процентов и расходует лимит, обмен может не оправдаться.
О сроках читайте «Когда можно обналичить I Bonds?».
Фиксированная ставка и реальная доходность TIPS
Оба инструмента связаны с инфляцией, но сравнение не точное.
| Характеристика | I Bonds | TIPS |
|---|---|---|
| Инфляция | Корректировка CPI-U | Корректировка основной суммы по CPI |
| Фиксированная/реальная доходность | Постоянная ставка при покупке | Рыночная реальная доходность при покупке |
| Рыночный риск | Нет рыночной цены при погашении TreasuryDirect | Цена колеблется |
| Покупка | Годовой лимит | Практически намного больше |
| Налоги | Федеральный можно отложить | Ежегодно на проценты и индексацию на обычном счёте |
| Ликвидность | Блокировка год | Обращаются, но цена меняется |
Если реальная доходность TIPS существенно выше, они могут быть интереснее крупным портфелям. Для небольших сумм отсутствие рыночных колебаний и отсрочка налога могут сохранить преимущество I Bonds.
Когда положительная ставка менее важна
При погашении вскоре после первого года важнее совокупные ставки первых шести–пятнадцати месяцев и удержание процентов.
Пример: покупка в мае 2026 года, погашение через 15 месяцев. Последние три месяца процентов потеряны. Тогда начальные ставки значат больше, чем 30-летняя ценность постоянной части.
Главное
Фиксированные 0,90 % покупок мая–октября 2026 года важны, потому что сохраняются весь срок. Совокупная ставка привлекает внимание, но при долгом владении именно постоянная часть отличает выпуски.
Другие статьи по теме
- I Bonds в мае 2026 года: совокупная ставка 4,26 %
- Когда можно обналичить I Bonds?
- TIPS, I Bonds и EE Bonds в 2026 году
- T-bills, CD и высокодоходные счета в 2026 году
Источники
- TreasuryDirect, ставки мая 2026 года: https://www.treasurydirect.gov/news/2026/release-05-01-rates/
- TreasuryDirect, структура ставки I Bond: https://www.treasurydirect.gov/savings-bonds/i-bonds/i-bonds-interest-rates/
- TreasuryDirect, TIPS: https://www.treasurydirect.gov/marketable-securities/tips/