تكسب سندات الادخار I الصادرة من 1 مايو إلى 31 أكتوبر 2026 معدلًا مركبًا 4.26% لأول ستة أشهر. يجمع معدلًا ثابتًا يبقى طوال عمر السند، ومكون تضخم يتغير كل ستة أشهر.
يفيد ذلك من يريد ادخارًا مرتبطًا بالتضخم ومدعومًا بالحكومة الأمريكية، لكنه ليس حساب ادخار أو إذن خزانة أو شهادة إيداع أو صندوق سوق نقد. فحدود الشراء وقيود الاسترداد تجعله أنسب لمال يمكن تركه سنة على الأقل.
للبدائل، اقرأ أذون الخزانة أم شهادات الإيداع أم الادخار مرتفع العائد في 2026. وللسندات القديمة، راجع متى يمكن صرف سندات I؟.
عائد مايو 2026
المعدل المعلن للمشتريات الجديدة من مايو إلى أكتوبر هو 4.26%.
ويتضمن:
- معدلًا ثابتًا 0.90%؛
- تعديل تضخم نصف سنوي يُطبق لفترة ستة أشهر.
يبقى الثابت مرتبطًا بالسند حتى 30 عامًا، ويتغير التضخم كل ستة أشهر وفق بيانات CPI-U.
ماذا يعني المعدل المركب؟
هو معدل سنوي، لا يعني قبض 4.26% فورًا. تُكتسب الفائدة شهريًا وتُرسمل كل نصف سنة.
مثال: عند الشراء في مايو 2026، تطبق 4.26% لأول ستة أشهر. ثم يُحسب المركب التالي باستخدام الثابت نفسه ومكون التضخم الساري آنذاك.
يكون الجدول الأول كالتالي:
| شهر الشراء | فترة المعدل الأولى |
|---|---|
| مايو 2026 | مايو–أكتوبر 2026 |
| يونيو 2026 | يونيو–نوفمبر 2026 |
| يوليو 2026 | يوليو–ديسمبر 2026 |
| أغسطس 2026 | أغسطس 2026–يناير 2027 |
| سبتمبر 2026 | سبتمبر 2026–فبراير 2027 |
| أكتوبر 2026 | أكتوبر 2026–مارس 2027 |
يعتمد التعديل على شهر الشراء، لا على موعدَي إعلان الخزانة في مايو ونوفمبر فقط.
السندات ليست سائلة بالكامل
السيولة أهم عيوبها.
قواعد الاسترداد:
- لا صرف في أول 12 شهرًا.
- قبل خمس سنوات، تفقد فوائد آخر ثلاثة أشهر.
- بعد خمس سنوات، لا توجد هذه العقوبة.
- قد تستمر الفائدة حتى 30 عامًا.
لذلك لا تناسب مال الشهر المقبل. قد تفيد كاحتياطي ثانوي أو لضريبة مستقبلية أو حماية تضخم أو ادخار متوسط الأجل، إذا قبلت الحجز السنوي.
حدود الشراء
يستطيع معظم الأفراد شراء حتى 10,000 دولار إلكترونيًا كل سنة ميلادية عبر TreasuryDirect. وقد تتاح أيضًا سندات ورقية باستخدام استرداد ضريبة فيدرالية، وفق حدود وقواعد منفصلة للخزانة ومصلحة الضرائب.
الحد الإلكتروني للفرد لا للحساب البنكي. ويمكن لكل زوج شراء حده بحساب TreasuryDirect خاص. للتراست وبعض الكيانات قواعد مستقلة، لكن إنشاء كيان للشراء فقط يستلزم فهم العواقب القانونية والضريبية.
سندات I وأذون الخزانة
كلاهما مدعوم بالحكومة، لكن الآلية مختلفة.
| الخاصية | سندات I | أذون الخزانة |
|---|---|---|
| العائد | مركب مرتبط بالتضخم | خصم يحدده مزاد السوق |
| السيولة | حجز 12 شهرًا | استحقاقات 4–52 أسبوعًا |
| الخروج | استرداد TreasuryDirect بعد الحجز | استحقاق أو بيع عبر وسيط |
| حد الشراء | سنوي | مبالغ عملية أكبر كثيرًا |
| ضرائب الدخل الولائية والمحلية | معفاة | معفاة |
| الفيدرالية | يمكن تأجيلها للاسترداد أو الاستحقاق | سنة الاعتراف بالفائدة |
للمواعيد المحددة قد تكون الأذون أسهل، ولادخار مرتبط بالأسعار مع قبول الحجز قد تجذب I.
المعاملة الضريبية
تخضع الفائدة للضريبة الفيدرالية وتُعفى عادةً ولائيًا ومحليًا. يؤجل كثيرون الضريبة حتى الاسترداد أو الاستحقاق، رغم إمكانية اختيار الإبلاغ السنوي.
يوجد إعفاء تعليمي لبعض المؤهلين عند استخدام الفوائد لنفقات تعليم عالٍ مستوفية للشروط. وتطبق حدود دخل وملكية؛ تحقق من قواعد سنة الاسترداد قبل الاعتماد عليه.
هل تشتري من مايو إلى أكتوبر 2026؟
تكون 4.26% أجذب إذا كنت:
- تملك احتياطي طوارئ سائلًا؛
- تستطيع الانتظار 12 شهرًا؛
- تقدر حماية التضخم؛
- تقيم في ولاية تفرض ضريبة دخل؛
- تريد دعمًا حكوميًا مباشرًا؛
- لا تحتاج حد شراء مرتفعًا.
وتقل الجاذبية إذا كنت:
- قد تحتاج المال خلال سنة؛
- تحصل على عائد بلا مخاطر أفضل من الأذون أو الشهادات؛
- لا تحب إدارة TreasuryDirect؛
- تحتاج دخلًا شهريًا؛
- تسعى لنمو طويل الأجل.
الخلاصة
لإصدارات مايو–أكتوبر 2026، المركب 4.26% والثابت 0.90%. الثابت هو الميزة الطويلة، أما التضخم فسيتغير. تناسب I ادخارًا مرتبطًا بالتضخم يتحمل حجز سنة.
مقالات ذات صلة
- لماذا يهم معدل I الثابت 0.90%؟
- متى يمكن صرف سندات I؟
- مقارنة TIPS وسندات I وEE في 2026
- أذون الخزانة أم شهادات الإيداع أم الادخار مرتفع العائد في 2026
المصادر
- TreasuryDirect، إعلان عوائد مايو 2026: https://www.treasurydirect.gov/news/2026/release-05-01-rates/
- TreasuryDirect، سندات الادخار I: https://www.treasurydirect.gov/savings-bonds/i-bonds/
- مصلحة الضرائب الأمريكية، المنشور 550، دخل الاستثمار ومصروفاته: https://www.irs.gov/publications/p550