2026年5月1日から10月31日までに発行されるシリーズI貯蓄国債は、最初の6か月に**合成金利4.26％**が適用されます。国債の存続中変わらない固定金利と、半年ごとに変わるインフレ部分を組み合わせたものです。
米国政府が裏付けるインフレ連動貯蓄には有用ですが、預金、Tビル、CD、マネーマーケットファンドとは異なります。購入上限と換金制限があり、少なくとも1年は使わない資金に適しています。
現金運用の比較は2026年の米国短期国債・CD・高金利預金を比較、古いIボンドはいつ換金できる？をご覧ください。
2026年5月の利率
2026年5～10月の新規購入分に発表された合成金利は**4.26％**です。
内訳は、
- 固定金利0.90％。
- 6か月の利息期間に適用する半期のインフレ調整。
固定金利は最長30年、その国債に付いたままです。インフレ部分はCPI-Uに基づき半年ごとに変わります。
合成金利の意味
年率表示なので、すぐに4.26％を受け取るわけではありません。利息は毎月発生し、半年ごとに複利計算されます。
例えば、2026年5月の購入なら、最初の半年に4.26％が適用されます。その後は同じ固定金利と、新しいインフレ部分から次の合成金利が決まります。
最初の適用期間は次のとおりです。
| 購入月 | 最初の利率期間 |
|---|---|
| 2026年5月 | 2026年5～10月 |
| 2026年6月 | 2026年6～11月 |
| 2026年7月 | 2026年7～12月 |
| 2026年8月 | 2026年8月～2027年1月 |
| 2026年9月 | 2026年9月～2027年2月 |
| 2026年10月 | 2026年10月～2027年3月 |
見直しは購入月に基づき、財務省が5月と11月に発表する日だけで決まるわけではありません。
いつでも換金できるわけではない
最大の難点は換金性です。
ルールは次のとおりです。
- 最初の12か月は換金不可。
- 5年未満なら最後の3か月分の利息を失う。
- 5年後はこの減額がない。
- 最長30年、利息が付く。
来月使うかもしれないお金には不向きです。1年の制限を受け入れられるなら、第二の緊急予備資金、将来の納税、インフレ対策、中期貯蓄に使える場合があります。
購入上限
多くの個人は、TreasuryDirectで1暦年当たり最大10,000ドルの電子Iボンドを購入できます。また、別のIRS・財務省規定と限度額に従い、連邦税還付を使って紙のIボンドを購入できる場合があります。
電子の上限は銀行口座ごとではなく、一人ごとです。夫婦は各自のTreasuryDirect口座があれば、それぞれ年間枠を使えます。信託や一部の法人等には別ルールがありますが、法律・税務上の影響を理解せず、国債購入だけのために設立すべきではありません。
IボンドとTビル
どちらも米国政府が裏付けますが、動き方は異なります。
| 項目 | Iボンド | Tビル |
|---|---|---|
| 利率 | インフレ連動の合成金利 | 市場入札の割引率 |
| 換金性 | 12か月制限 | 4～52週間の満期 |
| 退出 | 制限後にTreasuryDirectで換金 | 満期保有または証券口座で売却 |
| 購入上限 | 年間枠 | 実務上はるかに大きい |
| 州・地方所得税 | 免税 | 免税 |
| 連邦税 | 換金・満期まで繰延べ可能 | 利息を認識した年に課税 |
明確な満期日が必要ならTビルが簡単な場合があります。CPI連動を望み、制限を受け入れられるならIボンドが候補です。
税務上の扱い
利息は連邦所得税の対象で、通常、州・地方所得税は免除されます。多くの人は換金や満期まで連邦税を繰り延べますが、毎年申告する選択もあります。
適格な高等教育費に利息を使う対象者には、教育関連の除外制度もあります。ただし所得と所有条件があるため、換金年のIRSルールを確認せずに適用を前提としないでください。
2026年5～10月に買うべき？
4.26％が魅力的なのは、次の場合です。
- すでに換金しやすい緊急資金がある。
- 最低12か月は動かさずに済む。
- インフレ対策を重視する。
- 所得税のある州に住む。
- 米国政府の直接の裏付けを求める。
- 大きな年間購入枠は不要。
魅力が下がるのは、次の場合です。
- 1年以内に資金が必要かもしれない。
- TビルやCDでより高い無リスク利回りを得られる。
- TreasuryDirectの管理が好みでない。
- 毎月の収入が必要。
- 長期の資産成長が目的。
まとめ
2026年5～10月の新規Iボンドは、合成金利4.26％、**固定金利0.90％**です。長期の利点は固定部分で、インフレ部分は変わります。1年の制限を許容できるインフレ連動貯蓄に向いています。
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出典
- TreasuryDirect、2026年5月の貯蓄国債利率発表：https://www.treasurydirect.gov/news/2026/release-05-01-rates/
- TreasuryDirect、シリーズI貯蓄国債：https://www.treasurydirect.gov/savings-bonds/i-bonds/
- IRS Publication 550、投資所得と費用：https://www.irs.gov/publications/p550