2026年5月1日至10月31日发行的I系列储蓄债券，前六个月适用4.26%综合利率。它由贯穿债券存续期的固定利率，以及每六个月变化一次的通胀部分组成。
它适合希望通胀挂钩、美国政府支持的储蓄，但并非储蓄账户、短期国债、存款证或货币市场基金。购买限额和兑付限制意味着，最好用于至少一年不动用的钱。
现金替代方案见2026年短期国债、存款证与高收益储蓄比较。已有旧债券可参考何时可以兑付I债券？。
2026年5月利率
2026年5月至10月新购买I债券的综合利率为4.26%。
其中包括：
- 0.90%固定利率；
- 适用于六个月计息期的半年通胀调整。
固定部分可伴随债券最长30年；通胀部分每六个月依据CPI-U数据调整。
综合利率意味着什么
这是年化利率，不代表立即拿到4.26%。I债券按月计息，每半年复利一次。
例如，2026年5月购买，前六个月适用4.26%；之后用同一固定利率加当时通胀部分，计算新的综合利率。
首个利率周期如下：
| 购买月份 | 首个计息周期 |
|---|---|
| 2026年5月 | 2026年5月至10月 |
| 2026年6月 | 2026年6月至11月 |
| 2026年7月 | 2026年7月至12月 |
| 2026年8月 | 2026年8月至2027年1月 |
| 2026年9月 | 2026年9月至2027年2月 |
| 2026年10月 | 2026年10月至2027年3月 |
重设时间依据购买月份，而不只是财政部5月和11月的公告日期。
I债券并非随时可用
流动性是最重要的不足。
兑付规则：
- 前12个月不能兑付。
- 未满五年兑付，扣最后三个月利息。
- 满五年后不再扣这三个月。
- 最长可计息30年。
因此不适合下个月可能要用的钱。可作为第二层应急储备、未来税款、通胀对冲或中期储蓄，但必须接受一年锁定期。
购买限额
多数个人每个日历年可在TreasuryDirect购买最多10,000美元电子I债券。另外，可能可通过联邦退税购买纸质I债券，但受单独的IRS及财政部规则和限额约束。
电子限额按人而非银行账户计算。夫妻各有TreasuryDirect账户时，可分别使用年度额度。信托和某些实体有独立规则，但不应在不了解法律和税务后果时，仅为买债券而设立实体。
I债券与短期国债
两者都有美国政府支持，但运作不同。
| 特点 | I债券 | 短期国债 |
|---|---|---|
| 利率类型 | 通胀挂钩综合利率 | 市场拍卖折扣利率 |
| 流动性 | 锁定12个月 | 4至52周到期 |
| 退出方式 | 解锁后由TreasuryDirect兑付 | 持有到期或券商卖出 |
| 购买上限 | 年度限额 | 实际可投入金额高得多 |
| 州及地方所得税 | 免税 | 免税 |
| 联邦税 | 可递延到兑付或到期 | 利息确认年度纳税 |
需要明确到期日时，短期国债可能更简单；需要CPI挂钩且接受锁定时，I债券可能有吸引力。
税务待遇
利息缴联邦所得税，通常免州和地方所得税。许多人递延到兑付或到期才纳税，也可选择每年申报。
符合资格者若将储蓄债券利息用于合格高等教育费用，还可能适用教育免税安排，但有收入和所有权规则。不要未经核实兑付年度IRS规定就认定可用。
是否应在2026年5月至10月购买
以下情况更适合4.26%：
- 已有可动用应急金；
- 至少12个月无需动用；
- 重视抗通胀；
- 居住州征收所得税；
- 希望政府直接支持；
- 不需要很高的年度购买额度。
以下情况吸引力较低：
- 一年内可能要用钱；
- 短期国债或存款证可提供更高无风险收益；
- 不喜欢管理TreasuryDirect；
- 需要每月现金收入；
- 目标是长期资本增长。
要点
2026年5月至10月新发行I债券综合利率为4.26%，其中固定利率0.90%。固定部分是长期优势，通胀部分会变化。它最适合能接受一年锁定的通胀挂钩储蓄。
延伸阅读
资料来源
- TreasuryDirect，2026年5月储蓄债券利率公告：https://www.treasurydirect.gov/news/2026/release-05-01-rates/
- TreasuryDirect，I系列储蓄债券：https://www.treasurydirect.gov/savings-bonds/i-bonds/
- 美国国税局550号出版物，投资收入与费用：https://www.irs.gov/publications/p550