Les obligations d’épargne I émises du 1er mai au 31 octobre 2026 rapportent un taux composite de 4,26 % pendant leurs six premiers mois. Il combine un taux fixe conservé pendant la vie du titre et une composante inflation qui change tous les six mois.
Ce taux intéresse ceux qui recherchent une épargne liée à l’inflation et garantie par l’État américain. Mais un I Bond diffère d’un compte d’épargne, T-bill, CD ou fonds monétaire. Ses plafonds et restrictions le réservent aux sommes que vous pouvez laisser au moins un an.
Pour les alternatives, consultez Bons du Trésor, CD ou épargne à haut rendement en 2026. Pour les titres plus anciens, voir Quand peut-on encaisser ses I Bonds ?.
Le taux de mai 2026
Le taux annoncé pour les nouveaux achats de mai à octobre 2026 est de 4,26 %.
Il comprend :
- un taux fixe de 0,90 % ;
- un ajustement semestriel d’inflation applicable pendant six mois.
Le taux fixe reste attaché au titre jusqu’à 30 ans. La composante inflation change tous les six mois selon les données CPI-U.
Que signifie le taux composite ?
Il est annualisé : vous ne touchez pas 4,26 % immédiatement. Les intérêts courent chaque mois et sont capitalisés semestriellement.
Exemple : acheté en mai 2026, le titre bénéficie de 4,26 % pour six mois. Ensuite, son nouveau taux composite utilise le même taux fixe et la composante inflation alors applicable.
Le calendrier initial est :
| Mois d’achat | Première période de taux |
|---|---|
| Mai 2026 | Mai–octobre 2026 |
| Juin 2026 | Juin–novembre 2026 |
| Juillet 2026 | Juillet–décembre 2026 |
| Août 2026 | Août 2026–janvier 2027 |
| Septembre 2026 | Septembre 2026–février 2027 |
| Octobre 2026 | Octobre 2026–mars 2027 |
La révision dépend du mois d’achat, pas seulement des annonces du Trésor en mai et novembre.
Une disponibilité limitée
La liquidité est le principal inconvénient.
Règles de remboursement :
- Aucun remboursement les 12 premiers mois.
- Avant cinq ans, perte des trois derniers mois d’intérêts.
- Après cinq ans, plus de pénalité de trois mois.
- Les intérêts peuvent courir jusqu’à 30 ans.
Le placement convient donc mal à une dépense du mois prochain. Il peut servir de réserve d’urgence secondaire, pour un futur impôt, contre l’inflation ou pour une épargne intermédiaire, si le blocage d’un an est acceptable.
Les plafonds d’achat
La plupart des particuliers peuvent acheter jusqu’à 10 000 $ d’I Bonds électroniques par année civile sur TreasuryDirect. Un achat de titres papier au moyen d’un remboursement d’impôt fédéral peut aussi être possible, selon des limites et règles distinctes de l’IRS et du Trésor.
Le plafond électronique est par personne, pas par compte bancaire. Chaque conjoint peut utiliser son propre plafond avec son compte TreasuryDirect. Les trusts et certaines entités ont leurs règles, mais en créer uniquement pour acheter des obligations exige d’en comprendre les conséquences juridiques et fiscales.
I Bonds et bons du Trésor
Les deux sont garantis par l’État américain, avec des fonctionnements différents.
| Caractéristique | I Bonds | T-bills |
|---|---|---|
| Taux | Composite lié à l’inflation | Taux d’escompte issu de l’adjudication |
| Disponibilité | Blocage de 12 mois | Échéances de 4 à 52 semaines |
| Sortie | Remboursement TreasuryDirect après blocage | Échéance ou vente chez un courtier |
| Plafond d’achat | Annuel | Capacité pratique bien supérieure |
| Impôts d’État et locaux | Exonérés | Exonérés |
| Impôt fédéral | Report possible jusqu’au remboursement ou à l’échéance | Année de constatation des intérêts |
Pour des dates fixes, les T-bills peuvent être plus simples. Pour une épargne liée au CPI avec blocage accepté, les I Bonds peuvent être intéressants.
Le traitement fiscal
Les intérêts sont imposables au fédéral, mais généralement exonérés aux niveaux d’État et local. Beaucoup reportent l’impôt jusqu’au remboursement ou à l’échéance, même si une déclaration annuelle peut être choisie.
Une exclusion liée aux études existe aussi pour certains contribuables utilisant les intérêts pour des frais d’enseignement supérieur admissibles. Des plafonds de revenus et conditions de détention s’appliquent : vérifiez les règles IRS de l’année de remboursement.
Acheter de mai à octobre 2026 ?
Le taux de 4,26 % est surtout intéressant si :
- votre réserve d’urgence liquide est déjà constituée ;
- vous pouvez attendre au moins 12 mois ;
- vous recherchez une protection contre l’inflation ;
- votre État impose le revenu ;
- vous voulez une garantie directe de l’État américain ;
- vous n’avez pas besoin d’un plafond d’achat élevé.
Il l’est moins si :
- vous pourriez avoir besoin d’argent dans l’année ;
- des T-bills ou CD offrent un meilleur rendement sans risque ;
- la gestion TreasuryDirect vous déplaît ;
- vous avez besoin de revenus mensuels ;
- votre objectif est la croissance à long terme.
À retenir
Pour les nouvelles émissions de mai à octobre 2026, le taux composite est de 4,26 %, dont 0,90 % fixe. Le taux fixe est l’atout de long terme ; l’inflation évoluera. Ces titres servent surtout une épargne indexée capable d’accepter un an de blocage.
Pour aller plus loin
- Pourquoi le taux fixe I Bond de 0,90 % compte
- Quand peut-on encaisser ses I Bonds ?
- TIPS, I Bonds ou EE Bonds en 2026
- Bons du Trésor, CD ou épargne à haut rendement en 2026
Sources
- TreasuryDirect, annonce des taux de mai 2026 : https://www.treasurydirect.gov/news/2026/release-05-01-rates/
- TreasuryDirect, obligations d’épargne I : https://www.treasurydirect.gov/savings-bonds/i-bonds/
- IRS Publication 550, revenus et frais de placement : https://www.irs.gov/publications/p550