Alle drei sind US-Staatspapiere, erfüllen aber unterschiedliche Aufgaben. TIPS sind handelbare inflationsgeschützte Treasuries. I Bonds sind nicht handelbare Sparanleihen mit inflationsabhängigem Zins. EE Bonds bieten einen festen Zins und eine langfristige Verdopplungsgarantie bei ausreichend langer Haltedauer nach Treasury-Regeln.
Die Wahl hängt davon ab, ob Sie Handelbarkeit, Inflationsschutz, Steueraufschub, hohe Kaufbeträge oder einfaches langfristiges Sparen brauchen.
Zu I-Bond-Zinsen siehe Mai 2026: So funktioniert der Gesamtzins von 4,26 % und I-Bond-Festzins von 0,90 %.
Der schnelle Vergleich
| Merkmal | TIPS | I Bonds | EE Bonds |
|---|---|---|---|
| Art | Handelbares Treasury-Papier | Sparanleihe | Sparanleihe |
| Inflationsschutz | Kapital wird an CPI angepasst | Gesamtzins enthält Inflationskomponente | Keine direkte Anpassung |
| Marktkursrisiko | Bei Verkauf vor Fälligkeit | Kein Marktkurs bei TreasuryDirect-Rückgabe | Ebenso |
| Kaufgrenze | Praktisch hohe Beträge | Jahresgrenze | Jahresgrenze |
| Verfügbarkeit | Verkauf am Markt möglich | Erste 12 Monate keine Rückgabe | Ebenso |
| Vorzeitiger Ausstieg | Marktkursrisiko | Drei Monatszinsen vor fünf Jahren | Drei Monatszinsen vor fünf Jahren |
| Steuern | Jährliche Zinsen und Inflationsanpassung im steuerpflichtigen Depot | Bundessteuer oft aufschiebbar | Bundessteuer oft aufschiebbar |
TIPS
Treasury Inflation-Protected Securities passen das Kapital an die Inflation an. Steigt der CPI, steigt der Kapitalwert. Zinsen werden auf das angepasste Kapital gezahlt.
Sie können TIPS direkt, über Fonds oder ETFs kaufen. Das einzelne Papier hat einen Fälligkeitstermin. Ein Fonds wird nicht in gleicher Weise fällig, weil er fortlaufend ein Anleiheportfolio hält.
TIPS passen, wenn Sie:
- inflationsgebundene Treasuries möchten;
- mehr als die I-Bond-Kaufgrenze investieren wollen;
- Kursschwankungen aushalten können;
- ein Vorsorgekonto nutzen, um jährliche steuerpflichtige Inflationsanpassungen zu vermeiden.
Im steuerpflichtigen Depot können Inflationsanpassungen Einkommensteuer auslösen, obwohl der entsprechende Betrag erst bei Verkauf oder Fälligkeit in bar zufließt.
I Bonds
I Bonds verbinden einen Festzins mit einer Inflationskomponente. Für Käufe von Mai bis Oktober 2026 beträgt der Gesamtzins 4,26 %, der Festzins 0,90 %.
Sie passen, wenn Sie:
- inflationsgebunden sparen möchten;
- zwölf Monate Sperrfrist akzeptieren;
- Steueraufschub schätzen;
- keine Marktkursschwankungen möchten;
- innerhalb der jährlichen Kaufgrenzen bleiben.
Nachteile sind die Kaufgrenzen, teils umständliche TreasuryDirect-Verwaltung und die einjährige Sperre. Rückgaberegeln stehen unter Wann kann ich I Bonds einlösen?.
EE Bonds
EE-Sparanleihen haben einen bei Ausgabe festgelegten Zinssatz. Besonders ist die langfristige Zusage, den Wert nach der vorgeschriebenen Haltedauer zu verdoppeln. Nach Treasury-Regeln sind das derzeit für viele EE Bonds 20 Jahre.
Sie passen nur in engeren Fällen:
- Sie können die lange Frist durchhalten;
- die effektive Langfristrendite ist im Vergleich attraktiv;
- Sie möchten den Steueraufschub für Sparanleihen;
- Sie benötigen keine vorzeitige Liquidität.
Eine Einlösung vor der Verdopplungsfrist kann deutlich weniger attraktiv sein.
Was schützt am besten vor Inflation?
Für unmittelbaren Inflationsschutz gilt:
- TIPS erlauben die größten Beträge und sind marktbasiert.
- I Bonds sind für kleinere Summen einfacher und bieten Steueraufschub.
- EE Bonds sind nicht vorrangig inflationsgeschützt.
Bei stark steigender Inflation reagieren TIPS und I Bonds über ihre Anpassungsmechanismen. EE Bonds werden nicht direkt an den CPI angepasst.
Was ist steuerlich günstiger?
Bei I und EE Bonds kann die Bundessteuer bis zur Einlösung, Fälligkeit oder einem anderen steuerpflichtigen Ereignis aufgeschoben werden. Staatliche und lokale Einkommensteuer entfällt grundsätzlich.
TIPS-Zinsen und Inflationsanpassungen sind im steuerpflichtigen Depot jährlich bundessteuerpflichtig. Treasury-Zinsen sind grundsätzlich von Staats- und Lokalsteuern befreit. Wegen der laufenden Bundesbesteuerung bevorzugen viele Anleger TIPS in IRAs oder anderen steuerbegünstigten Konten.
Fazit
TIPS passen für handelbaren Inflationsschutz in größeren Beträgen, wenn Kursschwankungen akzeptabel sind. I Bonds eignen sich für kleinere inflationsgebundene Rücklagen mit Steueraufschub und ohne Marktkursschwankungen. EE Bonds sollten nur gewählt werden, wenn lange Haltedauer und Verdopplung zum Plan passen.
Weiterführende Artikel
- I Bonds im Mai 2026: Gesamtzins von 4,26 % erklärt
- Warum der I-Bond-Festzins von 0,90 % wichtig ist
- Wann kann ich I Bonds einlösen?
- Anleihefonds bei Fed-Zinssenkungen 2026
Quellen
- TreasuryDirect, TIPS: https://www.treasurydirect.gov/marketable-securities/tips/
- TreasuryDirect, Series I Savings Bonds: https://www.treasurydirect.gov/savings-bonds/i-bonds/
- TreasuryDirect, Series EE Savings Bonds: https://www.treasurydirect.gov/savings-bonds/ee-bonds/
- IRS Publication 550, Besteuerung von Treasuries und Sparanleihen: https://www.irs.gov/publications/p550