通常，持有至少12个月后可以兑付。但未满五年时，会损失最后三个月利息；满五年后不再有提前兑付扣息。
这两条规则比宣传利率更重要。I债券可以是很好的通胀挂钩储蓄，但第一年不能当作当天可用的应急现金。
利率见2026年5月I债券4.26%综合利率。稳健替代方案见2026年短期国债、存款证与高收益储蓄比较。
兑付时间表
| 持有期 | 能否兑付？ | 代价 |
|---|---|---|
| 不满12个月 | 通常不能，少数灾害例外除外 | 无法兑付 |
| 12个月至不满5年 | 可以 | 扣最后3个月利息 |
| 5年至30年 | 可以 | 无扣息 |
| 30年后 | 停止计息 | 无扣息，但不再产生收益 |
扣除的是最近三个月利息，不是本金。
三个月扣息如何运作
例如，持有18个月后兑付，拿到的价值扣除最后三个月利息，相当于保留前15个月利息。
如果当前利率大幅下降，有些人会等到损失的月份都是低利率月份，再兑付，以降低未满五年的退出成本。
例如：
- 第1至6个月：高利率。
- 第7至12个月：高利率。
- 第13至15个月：低利率。
- 第15个月后兑付。
这样损失的可能正是较低利率时期。并非总能做到，但大额兑付前值得查看。
如何兑付电子I债券
多数较新I债券以电子形式存放在TreasuryDirect。步骤为：
- 登录TreasuryDirect。
- 进入储蓄债券兑付区域。
- 选择债券。
- 选择全额或允许时的部分兑付。
- 确认收款银行账户。
资金通常转入绑定账户，处理时间可能不同，不要等到账单到期当天才操作。
部分兑付
电子I债券通常可以部分兑付，但须遵守最低金额和TreasuryDirect规则。买入金额大、只需一部分时很方便。
纸质I债券不同，可能需要通过金融机构或邮寄办理，具体依现行流程。
兑付税务
利息缴联邦所得税，通常免州及地方所得税。许多人将联邦税递延到兑付，因此应税利息可能集中报告在该年度。
一次兑现多年利息可能带来税务意外。如果接近税收抵免递减、助学金计算、Medicare保费或其他收入相关门槛，应先考虑时机。
是否应该兑付旧债
以下情况可以考虑：
- 固定利率低；
- 当前综合利率不理想；
- 已过一年锁定；
- 扣息不多；
- 有更好的资金用途；
- 需要现金。
以下情况可以考虑继续持有：
- 固定利率高；
- 重视通胀保护；
- 即将满五年；
- 兑付会产生不希望出现的应税收入；
- 尚未把该债券纳入长期稳健储蓄安排。
新债券可参考I债券0.90%固定利率为何重要。
要点
前12个月通常不能兑付。之后、不满五年时扣最后三个月利息；满五年后无扣息。最佳月份取决于债券历次利率、税务状况与现金需求。
延伸阅读
资料来源
- TreasuryDirect，兑付储蓄债券：https://www.treasurydirect.gov/savings-bonds/cashing-a-bond/
- TreasuryDirect，I系列储蓄债券：https://www.treasurydirect.gov/savings-bonds/i-bonds/
- 美国国税局550号出版物，储蓄债券利息：https://www.irs.gov/publications/p550